Bayer planeja reduzir dividendos em 95% para lidar com dívida de € 38,7 bi

Empresa alemã de insumos agrícolas, produtos farmacêuticos e de saúde enfrenta pressão por causa de aumentos de custos relacionados a processos do herbicida Roundup

Bayer
Por Tim Loh
19 de Fevereiro, 2024 | 05:04 PM

Bloomberg — A Bayer planeja reduzir seus dividendos em 95% na tentativa de reduzir dívidas, enquanto a empresa alemã busca se recuperar de múltiplas crises, incluindo uma onda de litígios sobre o herbicida Roundup.

A Bayer apresentará um plano para oferecer aos investidores 11 centavos de euro (US$ 0,12) por ação para o ano fiscal de 2023, abaixo dos € 2,40 do ano passado, de acordo com um comunicado na segunda-feira (19).

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A nova política — destinada a pagar o “mínimo legalmente exigido por três anos” — faz parte do amplo esforço do CEO Bill Anderson para reverter os negócios da empresa.

Anderson já implementou mudanças operacionais projetadas para acelerar a tomada de decisões, reduzindo camadas de decisão e eliminando milhares de empregos.

Ele também está revisando a estratégia do conglomerado, que atualmente inclui três divisões, focadas em ciência agrícola, farmacêuticos e produtos de saúde do consumidor.

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A Bayer acumulou dívidas com sua aquisição de US$ 63 bilhões da empresa de ciência agrícola Monsanto, em 2018, que trouxe o Roundup, e tem lutado para gerenciar o pagamento de empréstimos em meio a custos legais pesados e taxas de juros crescentes.

A empresa tinha € 38,7 bilhões em dívida financeira líquida em 30 de setembro, de acordo com um documento recente.

‘Ações estratégicas’

O corte de dividendos economizará cerca de € 2,3 bilhões para a Bayer durante cada um dos próximos três anos, segundo Charlie Bentley, analista da Jefferies. Mas com as responsabilidades legais e de pensão ainda altas, a empresa provavelmente precisará recorrer a outras “grandes ações estratégicas” para restaurar o equilíbrio, disse Bentley.

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A Bayer já se comprometeu a gastar até US$ 16 bilhões para resolver litígios do Roundup nos EUA que alegam que o produto causou câncer. A Bayer afirma que o herbicida é seguro.

A Bayer ainda enfrenta dezenas de milhares de ações sobre o assunto. Investidores e analistas se perguntam se ela precisará aumentar suas despesas. Além disso, a Bayer também lida com litígios caros sobre outros produtos da Monsanto, incluindo o herbicida dicamba e PCBs.

A Bayer também enfrenta outros desafios. Os preços das commodities agrícolas estão em queda, reduzindo as vendas para a divisão de ciências agrícolas. A divisão farmacêutica lida com a expiração de patentes de seus medicamentos mais vendidos, o anticoagulante Xarelto e o medicamento para os olhos Eylea, e pode enfrentar dificuldades para crescer ao longo do resto da década.

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Em novembro, Anderson disse que esperava gerar fluxo de caixa livre zero em 2023, apesar de quase € 50 bilhões em receita, algo que ele chamou de “simplesmente inaceitável”.

Mais tarde naquele mês, a Moody’s reduziu sua perspectiva para negativa de estável para a Bayer, citando uma série de contratempos no pipeline de medicamentos e legais que fizeram suas ações e títulos despencarem.

As ações da Bayer subiram cerca de 1% na segunda-feira, mas estão mais de 70% abaixo desde a transação da Monsanto.

“Uma de nossas principais prioridades é reduzir dívidas e aumentar a flexibilidade”, disse Anderson no comunicado de segunda-feira. “Nossa política de dividendos revisada, que considerou o feedback dos investidores e não foi tomada levianamente, nos ajudará a fazer isso.”

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