Bloomberg — Dentro da maior coalizão climática do mundo para bancos, circula rumores de que um êxodo liderado por Wall Street pode estar prestes a se espalhar para a União Europeia.
A Net-Zero Banking Alliance (NZBA), uma organização dedicada à descarbonização das finanças globais, pode estar enfrentando deserções por parte de alguns grandes bancos da UE com exposições consideráveis nos EUA, de acordo com uma pessoa próxima ao assunto, que pediu para não ser identificada, por se tratar de deliberações privadas.
O risco de ser acusado nos EUA de ter um viés antipetróleo parece ser uma das principais preocupações dos bancos, disse a pessoa.
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A saída da UE da NZBA seria um marco doloroso para o grupo. Nos Estados Unidos, onde a reeleição do presidente Donald Trump trouxe consigo a intensificação dos ataques às políticas de net zero, os bancos tiveram que navegar em um cenário no qual os compromissos da NZBA vieram com o risco de ações judiciais e listas de exclusão do Partido Republicano.
Enquanto isso, na UE, o net zero foi consagrado em lei e os bancos do bloco se destacam como alguns dos mais conscientes do clima do mundo.
Um porta-voz da NZBA disse que a aliança tem o compromisso de apoiar seus membros restantes, sem comentar sobre possíveis deserções da UE.
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Esse momento exige “trabalho de longo prazo que requer coragem, consistência e verdadeira liderança para permanecer no caminho certo, mesmo quando confrontado com barreiras à ação”, disse a pessoa.
O BNP Paribas, o maior banco da UE em termos de ativos, questionou o valor de continuar como membro do NZBA em junho, de acordo com outra pessoa familiarizada com o assunto, que pediu para não ser identificada.
No entanto, o banco está relutante em criar manchetes ao sair da aliança e, em junho, discutiu o adiamento de uma decisão formal até o final do ano, disse a pessoa. Um porta-voz do BNP não quis comentar.
O Deutsche Bank, o maior credor da Alemanha, tem “monitorado os desenvolvimentos atuais e os avaliará”, de acordo com um porta-voz, que acrescentou que as metas de sustentabilidade e de net zero do próprio banco permanecem inalteradas.
Um porta-voz do Banco Santander, da Espanha, disse que o banco ainda está comprometido com o net zero, mas se recusou a dizer se isso inclui permanecer como membro da NZBA.
Um porta-voz do UniCredit SpA reiterou os comentários feitos no mês passado em relação à divulgação de seus lucros, quando o banco observou que é membro da NZBA com um plano de transição para o net zero para apoiar os clientes em sua transição para o baixo carbono.
O Commerzbank monitora de perto “as tendências do mercado, os desenvolvimentos regulatórios e as jurisdições para garantir que possamos agir adequadamente, se necessário”, disse Beate Schlosser, porta-voz do banco, por e-mail.
A meta de zerar as emissões líquidas do Commerzbank para 2050 ainda se mantém, disse ela.
Entre os motivos que os executivos dos bancos da UE deram no passado para permanecer na NZBA estava o acesso que ela lhes dava a outros bancos. Mas como as deserções continuam, esse acesso não é mais um argumento de venda.
O Barclays, que saiu no início deste mês, não muito depois do HSBC Holdings, do Reino Unido, disse que a série de desistências significa que o NZBA “não tem mais membros para apoiar nossa transição”.
A saída do Barclays foi imediatamente seguida pelo UBS Group da Suíça. Essas saídas, embora todas de bancos de países não pertencentes à UE, aumentaram a especulação de que os bancos da UE serão os próximos, disse a pessoa familiarizada com a discussão dentro da NZBA.
O valor das alianças climáticas, como a NZBA, continua sendo um tópico de debate.
Lisa Sachs, diretora do Centro de Investimentos Sustentáveis da Universidade de Columbia, disse que um dos principais pontos fracos de estruturas como a NZBA é a suposição de que o setor financeiro pode ter um impacto material sobre a transição para o baixo carbono simplesmente estabelecendo metas de redução de emissões e comprometendo-se a incentivar as empresas do portfólio a se descarbonizarem.
“As instituições financeiras não são as instituições certas para corrigir as falhas do mercado ou realizar transições sociais porque seus mandatos são para maximizar os retornos dentro das condições de mercado existentes”, disse ela.
“E suas avaliações de risco são baseadas nesses parâmetros e não nos riscos sociais de longo prazo.”
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A NZBA ainda tem 125 membros em todo o mundo, representando um total de US$ 41 trilhões em ativos, de acordo com seu site.
Os bancos do norte da Europa estão entre os que mais expressam seu apoio, com o ING Groep e o ABN Amro Bank, na Holanda, o Swedbank e o SEB AB, na Suécia, e o Danske Bank, na Dinamarca, todos ressaltaram seu apoio por meio de porta-vozes.
A aliança foi criada para incentivar os bancos a apoiarem a transição para o zero líquido. Inicialmente, ela exigia que os membros alinhassem suas operações financeiras com a meta de limitar o aquecimento global a 1,5ºC.
Porém, depois de ser praticamente extinguida do mapa americano no início deste ano, a NZBA abandonou essa exigência e se reformulou para um papel mais de apoio.
É uma perda dramática de estatura para a aliança, que foi criada em 2021 e festejada por executivos de bancos globais na cúpula climática COP26 na Escócia.
Naquela época, quando as taxas de juros estavam em níveis mínimos de crise e uma pandemia global havia criado espaço para um boom de energia verde, o financiamento líquido zero parecia um caminho confiável para o sucesso comercial.
Essa narrativa foi reforçada quando, um ano depois, o presidente dos EUA, Joe Biden, assinou a Lei de Redução da Inflação - a maior peça de legislação verde da história dos EUA.
Ironicamente, a NZBA tem sofrido em um momento em que o financiamento de combustíveis fósseis parece estar em declínio em Wall Street.
As políticas elaboradas para aumentar a oferta e reduzir os preços têm afetado o setor de petróleo, e os analistas do JPMorgan Chase disseram que este momento pode marcar o primeiro declínio nos gastos globais com desenvolvimento de petróleo e gás desde 2020.
Ao todo, o financiamento fornecido a projetos de petróleo, gás e carvão pelos seis maiores bancos de Wall Street caiu 25%, para US$ 73 bilhões neste ano até 1º de agosto, em relação ao mesmo período de 2024, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
“Uma verdade fundamental é que as instituições financeiras acompanham os mercados - elas não os criam”, disse Sachs, da Universidade de Columbia.
Os bancos que deixaram o NZBA no Reino Unido enfrentaram alguma resistência de clientes e investidores.
O HSBC perdeu uma série de clientes verdes, e o Church of England Pensions Board (Conselho de Pensões da Igreja da Inglaterra) disse que agora está “engajado” com o Barclays e o HSBC em suas saídas do NZBA.
“Como acionistas, queremos que os bancos estejam genuinamente comprometidos em agir para enfrentar riscos financeiros quantificáveis muito reais, como as mudanças climáticas”, diz Laura Hillis, diretora de investimentos responsáveis do Conselho de Pensões.
“Está muito claro que alguns bancos simplesmente não estão preparados para manter o curso de seus próprios compromissos a longo prazo, o que aponta para problemas de governança.”
Ao mesmo tempo, os bancos que estão deixando a NZBA disseram que continuarão a ajudar os clientes a descarbonizar seus negócios para uma economia de baixo carbono. E os bancos que estão saindo estão mantendo suas metas de financiamento sustentável.
O HSBC, por exemplo, afirma que realizou US$ 54,1 bilhões em negócios que categorizou como finanças sustentáveis no primeiro semestre de 2025, o que representa um aumento de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior para o maior banco da Europa.
O resultado final continua sendo que as decisões tomadas pelas instituições financeiras “são orientadas pelo fato de um investimento específico ser financiável hoje, dadas as condições atuais do mercado, as políticas e os perfis de risco-retorno”, disse Sachs, da Columbia.
--Com a ajuda de Arno Schuetze, Sarah Jacob, Evelina Youcefi e Sonia Sirletti.
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