Bloomberg Línea — Os investidores monitoram nesta terça-feira (25) os efeitos da divulgação do balanço do Santander (SANB11), antes da abertura do mercado. Nos Estados Unidos, também é dia de saber os resultados de gigantes como Alphabet, holding do Google (GOOGL), e Microsoft (MSFT).
A crise bancária continua a preocupar os traders no mundo todo, em especial depois de o First Republic ter divulgado resultados piores que o esperado, em especial no volume de depósitos, rompendo com mais de uma semana de relatórios de ganhos do setor que tranquilizaram amplamente o mercado.
Analistas ouvidos pela Bloomberg News expressaram preocupação de que a fuga de depósitos tenha deixado a empresa em pior estado de saúde financeira do que os rivais, com custos de financiamento mais altos espremendo sua capacidade de gerar lucros com empréstimos.
Por aqui, às 9h, no horário de Brasília, também são divulgados números sobre as vendas no varejo em fevereiro pelo IBGE.
Também hoje o presidente do Banco Central (BC), Roberto Campos Neto, será ouvido na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado. O objetivo será a discussão da taxa de juros do país, mantida a 13,75% ao ano na última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom).
Confira a seguir cinco destaques desta terça-feira (25):
1. First Republic preocupa
O First Republic encerrou o primeiro trimestre com quase US$ 27 bilhões em descontos em empréstimos e um volume de perdas não realizadas em títulos do Tesouro e outros de longo prazo no balanço. Isso foi muito maior do que os cerca de US$ 13 bilhões em ações ordinárias tangíveis que o banco tinha na época.
A receita do banco caiu 13% no trimestre, prejudicada pela queda de 19% na margem financeira. O lucro líquido, que recuou 33%, para US$ 269 milhões, ainda supera a média de US$ 171 milhões das estimativas dos analistas, ajudado por custos operacionais abaixo do esperado.
A empresa viu o total de ativos de gestão de patrimônio subir 6,7%, para US$ 289,5 bilhões. As taxas vinculadas ao negócio também aumentaram.
Os números ressaltam que o First Republic ainda está enfrentando o impacto da crise bancária regional do mês passado, na qual clientes e empresas ricas sacaram seu dinheiro de bancos de pequeno e médio porte por temores de que o aumento das taxas de juros esteja corroendo o valor de seus ativos.
O First Republic disse que cortará até 25% de sua força de trabalho, reduzirá os saldos de empréstimos pendentes e restringirá outras atividades não essenciais.
2. Balanços do dia
O dia começou com a divulgação dos resultados do Santander surpreendendo as estimativas do mercado. No primeiro trimestre, o banco teve um lucro líquido acima do esperado no primeiro trimestre, após conter a disparada da inadimplência, além de aumentar a carteira de crédito e receitas com serviços bancários.
A rentabilidade medida pelo ROE ficou em 10,6%, versus 9,10% do consenso de analistas ouvidos pela Bloomberg.
Nos Estados Unidos, é dia de conhecer os resultados de algumas big techs. Os analistas esperam que os lucros do setor tenham registrado a maior queda desde 2009, com as empresas reduzindo os gastos com software, nuvem e serviços de publicidade à medida que são pressionadas pela inflação e pelos custos mais altos dos empréstimos. A perda de ganhos em estimativas já revisadas pode ameaçar os preços das ações, mesmo que quaisquer atualizações de orientação sejam examinadas pelo mercado.
Para a Alphabet, holding dona do Google, é esperado que o crescimento das receitas provavelmente continue fraco, com uma retração nos gastos de clientes com publicidade, principalmente do setor financeiro, aumentando os ventos contrários. Embora seu principal negócio de anúncios de busca permaneça pressionado pela incerteza macroeconômica, o segmento de nuvem da Alphabet pode atingir a margem de equilíbrio após suas demissões planejadas, diz a Bloomberg Intelligence.
No caso da Microsoft, é improvável que os aprimoramentos de inteligência artificial em seu mecanismo de pesquisa Bing se traduzam já de forma tão imediata em um crescimento considerável das vendas para a empresa no curto prazo, diz a Bloomberg Intelligence.
Ainda assim, a adição da tecnologia da OpenAI para fornecer respostas semelhantes às do ChatGPT às consultas do usuário está posicionando o Bing como uma possível ameaça ao domínio de pesquisa do Google e pode resultar em maior interesse de anunciantes e fornecedores.
Um declínio nas vendas de PCs e uma desaceleração nos serviços de nuvem continuam pesando na receita, com consenso esperando o menor crescimento de receita em moeda constante desde 2017.
3. Mercados
Os futuros de ações dos Estados Unidos caíam nesta manhã junto com as ações europeias, com os investidores examinando uma “enxurrada” de lucros corporativos trimestrais em busca de pistas sobre as perspectivas para a economia global em meio a altas taxas de juros e inflação.
Os contratos do S&P 500 e do Nasdaq 100 caíam cerca de 0,5%, com o First Republic Bank caindo mais de 20% nas negociações de pré-mercado, depois que os resultados da segunda-feira à noite abalaram a confiança dos investidores, após semanas de aparente calmaria no setor bancário.
O índice Stoxx Europe 600 caiu cerca de 0,5%, com o banco suíço UBS Group AG pesando sobre os bancos após resultados que ficaram aquém das expectativas dos analistas.
4. Manchetes
Estadão: Editorial: ‘É impossível narrar os fatos relacionados à tomada das sedes dos Três Poderes sem incluir Bolsonaro’
Folha de S. Paulo: Moraes vota para tornar réus mais 200 denunciados por ataques golpistas de 8/1
O Globo: Lula, Bolsonaro, Pacheco, Lira: entenda interesses de cada grupo na CPMI dos ataques golpistas
Valor Econômico: Startups recorrem a dívida em meio à redução de investimentos no setor
5. Agenda
São divulgados hoje, nos Estados Unidos, às 10h (horário de Brasília), os preços de imóveis S&P/Case-Shiller. Às 10h30, são publicadas as licenças de construção, seguidas pela confiança do consumidor às 11h. No mesmo horário, são divulgadas as vendas de casas novas. Às 14h, acontece o leilão americano note a dois anos. Por fim, às 17h30 são publicados os estoques de petróleo bruto semanal API.
-- Com informações da Bloomberg News.
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