Bloomberg — A Rio Tinto se afastou das negociações para adquirir a Glencore depois que os dois lados não chegaram a um acordo sobre valuation, e desfez uma potencial mega fusão que teria criado a maior empresa de mineração do mundo.
A Rio disse que não pretende fazer uma oferta por sua rival menor e, de acordo com as regras do Reino Unido, não poderá procurar a empresa por pelo menos seis meses, exceto em circunstâncias específicas. A Bloomberg News informou anteriormente que o acordo seria abandonado.
O acordo em potencial foi o mais recente de uma série de tentativas de aquisição entre as principais mineradoras do mundo, à medida que os executivos buscam aumentar o volume de cobre e crescer em tamanho para ganhar mais relevância junto aos investidores globais.
A Rio tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 156 bilhões, enquanto a Glencore é avaliada em cerca de US$ 75 bilhões.
Os dois lados confirmaram que estavam em negociações no início de janeiro e têm discutido sobre o prêmio que o Rio precisaria pagar.
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A Glencore estava buscando uma relação de troca de ações que daria a seus próprios investidores cerca de 40% da empresa combinada, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. A Rio se afastou depois de não conseguir justificar o prêmio que isso implicava, e a empresa menor não estava disposta a ajustar sua posição, disseram algumas das pessoas.
Ambas as empresas se recusaram a comentar os detalhes das negociações.
“A Rio Tinto determinou que não poderia chegar a um acordo que proporcionasse valor aos seus acionistas”, disse a empresa em um comunicado.
As ações da Glencore caíram até 11%. A empresa disse em uma declaração separada que continua focada em cumprir suas próprias prioridades. A Rio procurou manter os cargos de presidente do conselho e de diretor executivo sem oferecer um prêmio suficientemente grande, disse a Glencore.
A ideia de uma combinação das duas empresas foi discutida várias vezes ao longo de mais de uma década. Foi lançada pela primeira vez antes da crise financeira global de 2008, e depois reavivada em 2014 - quando a Rio rejeitou rapidamente uma abordagem informal da Glencore - antes que as conversas fossem retomadas com seriedade em 2024.
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Essas negociações fracassaram devido à falta de disposição da Rio em pagar um grande prêmio, bem como às diferenças nas culturas de gestão. As negociações mais recentes deixaram as partes mais próximas do que nunca de um acordo, mas elas continuaram em desacordo sobre a avaliação do amplo negócio de mineração e comércio da Glencore.
O acordo teria permitido que a Rio praticamente dobrasse sua produção atual de cobre, potencialmente estabelecendo-a como a maior produtora do mundo, uma vez que os preços são negociados perto de recordes. Além disso, teria acrescentado ao seu portfólio cerca de 1 milhão de toneladas de crescimento futuro de cobre.
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