Bloomberg — A Novo Nordisk apresentou uma proposta não solicitada para adquirir a Metsera por US$ 56,50 por ação em dinheiro adiantado, cerca de US$ 6,5 bilhões, segundo um comunicado divulgado na quinta-feira que confirma uma reportagem anterior da Bloomberg News.
O preço de compra pode aumentar em até US$ 21,25 por ação, ou US$ 2,5 bilhões, se determinadas metas forem atingidas.
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A dinamarquesa ofereceu um preço total de até US$ 77,75 por ação, incluindo pagamentos de marcos, o que é 11% maior do que o valor máximo da oferta da Pfizer de US$ 70 por ação.
A proposta da Novo Nordisk está atualmente sujeita à análise do conselho da Metsera, disse a empresa no comunicado.
A investida na Metsera é a mais recente ação da Novo Nordisk, que, sob o comando do CEO Maziar Mike Doustdar, está lutando para recuperar a liderança da empresa em medicamentos para perda de peso.
Desde que assumiu o cargo, ele anunciou milhares de cortes de empregos, fechou um acordo de US$ 5 bilhões com a Akero Therapeutics, fabricante de medicamentos para doenças hepáticas, e disse que a empresa precisa executar melhor tudo o que faz.
“A Novo Nordisk está flexionando seus músculos”, disse Per Hansen, economista de investimentos da Nordnet AB, por e-mail.
“Eles estão apostando tudo na expansão de seu pipeline. A consequência é que estão comprometendo uma parte significativa de sua margem de manobra financeira.”
A Bloomberg News noticiou anteriormente que a Novo Nordisk havia voltado com uma oferta mais doce para a Metsera, melhorando o valor e a estrutura de sua proposta.
A Novo Nordisk disse que o valor em dinheiro seria pago no momento da assinatura em troca de ações preferenciais sem direito a voto, representando 50% do capital social da Metsera.
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Os direitos de valor contingente para os futuros pagamentos de marcos seriam emitidos após o fechamento do negócio em troca das ações restantes.
Batalha
Em setembro, a Pfizer informou que havia concordado em adquirir a Metsera por US$ 47,50 por ação, ou um valor empresarial de US$ 4,9 bilhões, com a possibilidade de outros US$ 22,50 por ação em pagamentos se determinadas metas forem atingidas.
As ações da Metsera quase triplicaram este ano para US$ 52,21, dando à empresa um valor de mercado de cerca de US$ 5,5 bilhões no fechamento de quarta-feira. As ações subiram até 21% nas negociações pré-mercado de Nova York na quinta-feira, enquanto a Pfizer pouco se alterou. As ações da Novo Nordisk caíram até 2% nas negociações de Copenhague.
Um porta-voz da Pfizer não quis comentar. A Metsera não pôde ser contatada imediatamente fora do horário comercial normal.
Espera-se que o mercado de obesidade atinja US$ 100 bilhões até 2030, o que fez com que grandes fabricantes de medicamentos adquirissem empresas menores com moléculas promissoras.
A Metsera, uma das várias esperanças da próxima geração na área de obesidade, está desenvolvendo um punhado de medicamentos experimentais para perda de peso, incluindo uma injeção que poderia ser tomada com menos frequência do que os medicamentos líderes de mercado da Novo Nordisk e da Eli Lilly.
O medicamento da Metsera pertence a uma classe denominada análogos de amilina de ação prolongada.
A amilina surgiu como uma opção possivelmente mais suave aos medicamentos GLP-1, como o Wegovy e o Zepbound, que podem apresentar altas taxas de efeitos colaterais, incluindo náuseas e vômitos.
A Novo Nordisk está em meio a uma reformulação enquanto tenta recuperar a liderança em um mercado do qual foi pioneira.
O boom da perda de peso provocou um aumento nas ações da Novo Nordisk que, por um breve período, a tornou a empresa mais valiosa da Europa, mas foi seguido por uma queda quando os rivais, liderados pela Eli Lilly, entraram no mercado.
Mudança na Novo
No início de outubro, mais da metade da diretoria da Novo Nordisk - incluindo o presidente Helge Lund - deixou o cargo após uma disputa sobre o ritmo das mudanças.
Lars Rebien Sorensen, um antigo líder da farmacêutica dinamarquesa que agora dirige seu maior acionista, está assumindo o cargo de presidente.
A medida faz parte de uma mudança mais ampla na Novo Nordisk, que no início deste ano também substituiu seu diretor executivo.
O novo CEO está tentando implantar uma “cultura de desempenho” para recuperar o terreno perdido no importante mercado dos EUA.
A Novo Nordisk também está sob pressão da pressão do presidente dos EUA, Donald Trump, para reduzir os preços dos medicamentos.
Trump recentemente divulgou planos para reduzir o custo do Ozempic, o tratamento de sucesso para diabetes, para apenas US$ 150 por mês.
Se a empresa dinamarquesa fechar um acordo para a Metsera, isso seria um golpe para os esforços da Pfizer para se reerguer após a pandemia.
A demanda pela vacina da Pfizer contra a Covid caiu drasticamente, e alguns dos principais medicamentos da empresa também estão chegando ao fim da vida útil de suas patentes.
O grupo farmacêutico norte-americano tinha sua própria pílula contra a obesidade em desenvolvimento, mas ela fracassou depois que um paciente em um ensaio clínico desenvolveu sinais de lesão hepática.
Embora a Novo Nordisk esteja muito mais à frente em termos de perda de peso, ela também precisa encontrar um tratamento para obesidade de próxima geração que possa ajudá-la a ultrapassar a Eli Lilly. O tratamento CagriSema da Novo Nordisk decepcionou até agora.
A empresa dinamarquesa apresentou uma versão oral da semaglutide - o principal ingrediente ativo de sua injeção de sucesso Wegovy - à Food and Drug Administration dos EUA para análise. Entretanto, a pílula precisa ser tomada com o estômago vazio para maximizar a eficácia, o que é um obstáculo em potencial para a adoção generalizada. Além disso, trata-se de um medicamento peptídico, o que torna sua produção em massa mais complicada do que a de uma molécula pequena tradicional.
--Com a ajuda de Madison Muller, Vinicy Chan, Ashleigh Furlong, Sara Sjolin, Deirdre Hipwell, Ryan Gould e Sanne Wass.
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