Bloomberg — A Warner Bros. Discovery avalia reabrir as negociações com a Paramount Skydance para uma possível venda depois de receber a mais recente oferta hostil do estúdio rival de Hollywood, disseram pessoas com conhecimento do assunto que falaram com a Bloomberg News.
Os membros do conselho da Warner Bros. discutem se a Paramount poderia oferecer um caminho para um acordo superior, disseram pessoas familiarizadas com as discussões, um movimento que pode desencadear uma segunda guerra de lances com a Netflix (NFLX).
O conselho ainda não decidiu como responder e ainda tem um acordo vinculativo com a Netflix, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas discutindo informações não públicas.
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A Paramount apresentou termos alterados de sua oferta na semana passada que abordaram várias preocupações.
A empresa ofereceu cobrir uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que deve ser paga à Netflix caso a Warner Bros. desista de seu acordo, e propôs apoiar o refinanciamento da dívida da Warner Bros.
A Paramount também disse que compensará os acionistas da Warner Bros. se o acordo não for fechado até 31 de dezembro, ressaltando sua confiança de que o acordo obterá uma rápida aprovação regulatória.
A Warner Bros. ainda tem algumas preocupações com relação à oferta da Paramount, muitas das quais foram descritas em declarações anteriores, mas esta é a primeira vez que o conselho considera que a oferta da Paramount pode levar a um acordo melhor ou levar a Netflix a aumentar sua oferta.
A empresa também tem enfrentado pressão dos acionistas para, pelo menos, negociar com a Paramount.
A Warner Bros. concordou em vender seu estúdio homônimo e o negócio de streaming HBO Max para a Netflix em um acordo de US$ 27,75 por ação.
A Warner Bros. tem corrido para realizar uma votação dos acionistas sobre seu acordo com a Netflix, enquanto a Paramount, proprietária da CBS e da MTV, tem apelado diretamente aos acionistas da Warner Bros. por meio de uma oferta pública de US$ 30 por ação e está fazendo lobby junto aos órgãos reguladores para aprovar seu acordo.
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Tanto a Paramount quanto a líder em streaming Netflix indicaram que estariam dispostas a aumentar suas ofertas para garantir um acordo para a Warner Bros, uma das maiores empresas de mídia dos EUA.
O CEO da Paramount, David Ellison, disse que a oferta atual não é sua última e definitiva proposta, enquanto a liderança da Netflix disse aos acionistas que também poderia ir mais alto.
Ambas as empresas têm receio de gastar muito. As ações da Netflix caíram mais de 40% em relação ao pico de junho, pois os investidores se preocuparam com o acordo com a Warner Bros.
Chris Marangi, codiretor de investimentos da Gabelli Funds, disse que, embora tenha ficado um pouco decepcionado com o fato de a Paramount não ter aumentado o preço de sua oferta esta semana, as últimas mudanças nos termos sugerem que a empresa está encontrando “maneiras de ser criativa na estruturação de um acordo”.
“Assim como o conselho da Warner Bros., quero ver uma oferta mais atraente”, disse Marangi, cuja empresa possui ações da Warner Bros.
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Se a Warner Bros. decidir reatar o relacionamento com a Paramount, ela precisará notificar a Netflix primeiro.
A Warner Bros. tentaria então fazer com que a Paramount aumentasse sua oferta para além dos US$ 30 por ação. Se a Warner Bros. decidisse que a nova oferta da Paramount era superior, a Netflix teria o direito de igualá-la.
A Paramount deu início à corrida para comprar a Warner Bros. com uma oferta não solicitada no ano passado. A empresa aumentou o preço várias vezes antes de perder para a Netflix.
A liderança da Paramount tem insistido que seu acordo é melhor e passou os últimos dois meses cortejando reguladores e acionistas.
Diversos acionistas da Warner Bros., incluindo a Pentwater Capital Management e o Ancora Holdings Group, tornaram pública sua convicção de que o conselho deveria negociar com a Paramount. Mas apenas 42,3 milhões de ações foram oferecidas à Paramount na última contagem, menos de 2% das ações em circulação.
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