©2025 Bloomberg L.P. — A JBS (JBSS3) se aproxima de concretizar o seu plano de longa data de uma listagem de ações em Nova York, após um acordo com seu segundo maior acionista.
O braço de participação acionária do BNDES, que detém quase 21% da JBS, se absterá de votar sobre o plano na próxima reunião do conselho de administração da empresa, o que elimina o maior obstáculo para a listagem da JBS, de acordo com um registro regulatório. O acordo foi fechado com a J&F Investimentos, que controla a maior produtora de carne do mundo.
O acordo incomum prevê que a BNDESPar receba até R$ 500 milhões caso a listagem da JBS nos EUA não traga a valorização esperada das ações, de acordo com o documento.
As empresas não revelaram qual é esse preço de exercício, mas disseram que ele deve ser alcançado no segundo semestre de 2026.
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A JBS argumentou que sua avaliação está atualmente limitada - em termos de múltiplos - em comparação com seus concorrentes Tyson Foods, Hormel Foods e sua subsidiária americana Pilgrim’s Pride porque a empresa não está listada nos EUA e não pode fazer parte de índices como o Russell 2000 Index e o S&P 500.
A empresa disse anteriormente que uma listagem na Bolsa de Valores de Nova York poderia aumentar seu valor de mercado para US$ 30 bilhões, em comparação com os atuais US$ 12 bilhões.
Não há garantia de que uma listagem nos EUA diminuiria a diferença entre as avaliações da JBS e de seus pares, uma vez que o mercado agrícola enfrenta uma retração.
Há também o risco de que as guerras comerciais do presidente Donald Trump com a China, o México e o Canadá possam aprofundar essa queda.
A concorrente Smithfield Foods, a maior produtora de carne suína dos EUA, viu o preço de suas ações cair abaixo da faixa oferecida em sua oferta pública inicial no início deste ano.
A empresa e uma subsidiária de propriedade indireta de seu financiador, o WH Group, listado em Hong Kong, venderam cerca de 26 milhões de ações para levantar US$ 522 milhões.
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Controlada pelos irmãos bilionários brasileiros Joesley e Wesley Batista, a JBS planeja reapresentar seu pedido à Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos após a divulgação dos resultados na próxima semana, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
Isso deve abrir caminho para uma listagem até o final do terceiro trimestre, disseram as fontes.
O BNDESPar ajudou a bancar a expansão global da JBS em particular no fim dos anos 2000, incluindo uma série de aquisições que consolidaram o lugar da empresa no topo do setor.
O banco investiu R$ 8,1 bilhões na empresa, obtendo um retorno de cerca de R$ 22,7 bilhões descontando o investimento, de acordo com o BNDES.
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