Bloomberg — A luta pelo futuro de Hollywood ficou ainda mais acirrada.
A Paramount Skydance lançou uma oferta hostil de aquisição da Warner Bros. Discovery a US$ 30 por ação em dinheiro na segunda-feira (8), menos de uma semana depois de a empresa ter fechado um acordo com a Netflix. A oferta avalia a Warner em US$ 108,4 bilhões, incluindo dívidas.
A oferta supera a oferta da Netflix de US$ 27,75 em dinheiro e ações. A oferta da Paramount é pela totalidade da Warner Bros. enquanto a Netflix está interessada apenas nos estúdios de Hollywood e no negócio de streaming.
“Os acionistas da Warner Bros. merecem uma oportunidade de considerar nossa oferta superior em dinheiro para suas ações em toda a empresa”, disse o CEO da Paramount, David Ellison, em um comunicado na segunda-feira.
“Nossa oferta pública, que está nos mesmos termos que fornecemos ao Conselho de Administração da Warner Bros. Discovery em particular, oferece um valor superior e um caminho mais certo e mais rápido para a conclusão”.
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A Paramount, controladora da CBS, da MTV e de outras empresas de mídia, instigou a batalha há vários meses, quando fez várias ofertas pela Warner Bros. A empresa decidiu se colocar à venda em outubro e recebeu várias rodadas de ofertas da Netflix e da Comcast.
De acordo com os termos do acordo de 5 de dezembro anunciado com a Netflix, a Warner Bros. continuará com seus planos de desmembrar suas redes de TV a cabo, incluindo CNN, TNT e Discovery Channels, antes do fechamento da fusão planejada.
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A Paramount argumentou, em particular, que sua oferta de US$ 30 por ação era maior do que a da Netflix, embora isso dependa do valor que os investidores atribuem às ações que receberão na cisão.
A empresa disse na segunda-feira que sua oferta pela totalidade da Warner Bros. dá aos acionistas US$ 18 bilhões a mais em dinheiro do que a oferta da Netflix.
A Paramount também argumentou que sua transação tem mais chances de ser aprovada pelos órgãos reguladores porque a Netflix tem uma participação muito maior no mercado de TV por streaming do que a Paramount+.
“Estamos aqui para terminar o que começamos”, disse Ellison, falando na CNBC.
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Quando perguntado sobre o acordo no domingo, o presidente Donald Trump disse que a transação da Netflix “passará por um processo” e que “é uma grande fatia de mercado. Pode ser um problema”.
Se a Warner Bros. romper seu acordo atual, será obrigada a pagar à Netflix uma taxa de US$ 2,8 bilhões, normalmente arcada pelo novo adquirente.
A Netflix concordou em pagar US$ 5,8 bilhões à Warner Bros. se o negócio não for concretizado ou não obtiver aprovação regulatória.
“A aquisição da Warner Bros Discovery está longe de terminar”, disse Ross Benes, analista da Emarketer.
“A Netflix está no banco do motorista, mas haverá reviravoltas antes da linha de chegada. A Paramount recorrerá a acionistas, reguladores e políticos para tentar impedir a Netflix. A batalha pode se prolongar”.
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As apostas no mercado de previsões Polymarket mostraram uma chance de 16% de a Netflix fechar a aquisição até o final de 2026, abaixo dos cerca de 23% antes de a Paramount fazer a oferta hostil.
As ações da Warner Bros. subiram 7,7%, para US$ 28,1, no início das negociações em Nova York na segunda-feira. A Paramount subiu 4,3%, enquanto a Netflix caiu 1,5%.
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