Bloomberg — A Energisa (ENGI11) contratou o banco BTG Pactual (BPAC11) como assessor para a venda de linhas de transmissão, disseram pessoas com conhecimento do assunto que falaram com a Bloomberg News.
As conversas estão em estágio inicial e um acordo pode acabar não acontecendo, disseram as pessoas. A transação pode chegar a R$ 4 bilhões, algumas das pessoas disseram.
O BTG Pactual não comentou. A Energisa afirmou que está sempre analisando oportunidades, considerando a alocação prudente dos investimentos, o compromisso com a qualidade e retorno adequado para os acionistas.
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A distribuição deverá seguir como a linha de negócio mais importante da Energisa, disse a Fitch Ratings em um relatório de 27 de agosto, responsável por mais de 80% do Ebitda até 2028.
Até agora, a Energisa tem 10 linhas de transmissão em fase operacional, com R$ 740 milhões de receita para o ciclo 2025-2026, ajustada anualmente pela inflação sem exposição à demanda, disse a agência de classificação de risco.
Há ainda três linhas de transmissão em construção, que deverão gerar receita adicional de R$ 235 milhões até 2030, segundo a Fitch.
O Ebitda ajustado da companhia somou R$ 1,9 bilhão no 2º trimestre do ano, uma pequena decepção para a estimativa de R$ 2 bilhões do JPMorgan.
O resultado foi puxado por um menor volume no segmento de distribuição, segundo analistas do banco americano.
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