CVC Capital retoma planos de IPO e mira levantar até € 1,5 bi, dizem fontes

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Bloomberg — A CVC Capital Partners planeja retomar os planos de uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) em Amsterdã e pode buscar levantar entre cerca de € 1 bilhão e € 1,5 bilhão, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto ouvidas pela Bloomberg News. A oferta, se realizada, pode abrir o caminho para outras empresas de private equity abrirem capital.

A empresa pode indicar sua intenção de abrir o capital já na segunda-feira (15) e poderia oferecer uma participação de 10% a 15% na venda de ações, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas, pois a informação ainda não é pública. A CVC mira uma avaliação em torno de € 13 bilhões a € 15 bilhões, disseram as pessoas.

Em 2019, a CVC se tornou sócia da Cosan (CSAN3) na Moove, que fabrica os lubrificantes com a marca Mobil.

As deliberações em torno do momento da intenção de abrir capital estão em andamento e os detalhes podem mudar, disse a pessoa. Um representante da CVC se recusou a comentar. A intenção da CVC de buscar mais de € 1 bilhão de euros foi relatada anteriormente pelo The Wall Street Journal.

A CVC, uma das empresas de private equity mais conhecidas da Europa, gerencia cerca de € 186 bilhões em ativos e possui participações em empresas, incluindo a fabricante suíça de relógios Breitling e a fabricante de chás Lipton, de acordo com seu site.

A CVC vem trabalhando em uma listagem desde pelo menos 2022, com tentativas anteriores abaladas por mercados voláteis. Desta vez, um ressurgimento das operações de IPOs na Europa aumenta as chances de uma estreia bem-sucedida no mercado de ações. Ainda assim, a recuperação após um declínio de 18 meses tem sido desigual.

A Galderma Group, uma empresa de cuidados com a pele apoiada pelo rival de private equity da CVC, a EQT, disparou mais de 17% acima do preço de oferta, e o grupo espanhol de beleza e fragrâncias Puig Brands disse em 8 de abril que seguiria em frente com um IPO.

A Douglas, varejista alemã de perfumes apoiada pelo CVC, teve uma estreia no mercado de ações mais decepcionante, no entanto, tendo caído cerca de 25% desde sua listagem em março. E a Bergé y Compañía da Espanha, em 5 de abril, desistiu dos planos de listar sua unidade Astara.

Uma listagem da CVC, que foi avaliada em cerca de US$ 15 bilhões quando vendeu uma participação minoritária para a Blue Owl Capital em 2021, testaria o sentimento dos investidores em relação aos gestores de ativos alternativos em um momento-chave para a indústria.

As empresas de private equity têm visto o caminho para sair de investimentos fortemente restrito nos últimos anos, com inflação, altas taxas de juros e volatilidade elevada pesando sobre as negociações. Uma desaceleração nos retornos também tornou mais difícil para as empresas de private equity levantar novos fundos.

Ainda assim, a CVC teve mais sucesso do que seus pares nesse sentido. Ela levantou € 26 bilhões no ano passado para o maior fundo de buyout do mundo e vem diversificando seus negócios para novas áreas, incluindo infraestrutura e chamadas “segundas” - ou portfólios existentes de participações em fundos de private equity.

Uma listagem lhe daria nova moeda de aquisição na forma de ações e também pode encorajar outros gestores de ativos privados a abrir capital. A General Atlantic, a firma de investimento cujas apostas incluíram o Facebook (META) e o Airbnb (ABNB), apresentou confidencialmente um pedido de IPO, enquanto a empresa de crédito privado HPS Investment Partners fez o mesmo há mais de um ano, informou a Bloomberg News.

Os ganhos no mercado de ações para pares europeus listados, como Bridgepoint Group, Partners Group Holding AG e EQT, também estão impulsionando o sentimento em torno de uma listagem da CVC.

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