Bloomberg — O Grupo BHP desistiu de uma nova abordagem de aquisição da Anglo American, encerrando uma tentativa inesperada e de curta duração da maior mineradora do mundo de frustrar uma união planejada entre sua rival menor e a canadense Teck Resources.
A BHP confirmou na segunda-feira que havia mantido discussões preliminares com a Anglo, mas disse que agora “não estava mais considerando uma combinação das duas empresas” e que se concentraria em seu próprio portfólio existente.
A declaração seguiu-se a uma reportagem da Bloomberg News no domingo, segundo a qual a BHP - que já havia desistido de uma oferta pela Anglo no ano passado - fez uma nova tentativa nos últimos dias.
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A Anglo rejeitou essa nova abordagem, de acordo com pessoas familiarizadas com a situação que falaram à Bloomberg News, tendo analisado a proposta e decidido que ela não era superior à combinação com a Teck. As pessoas pediram para não serem identificadas, pois as discussões eram privadas.
O interesse renovado da BHP demonstra as pressões em um setor ávido por aumentar a escala e o crescimento, especialmente no cobre, onde a oferta tem diminuído e a demanda deve aumentar à medida que o mundo se eletrifica.
As mineradoras acessíveis com ativos de cobre de alta qualidade são escassas, e suas ações são normalmente mais caras do que as das grandes mineradoras diversificadas.
A proposta da gigante da mineração ocorre poucas semanas antes de os acionistas da Anglo e da Teck votarem em seu próprio acordo para criar uma empresa avaliada em mais de US$ 60 bilhões, o que efetivamente coloca dois alvos ricos em cobre, há muito cobiçados, ainda mais fora de alcance.
As ações da BHP subiram até 1,3% em Sydney na segunda-feira, antes de reduzir os ganhos, enquanto os investidores digeriam as notícias sobre a tentativa e seu abandono. A ação fechou em alta de 0,6%.
As ações da Anglo American sofreram uma reviravolta com a abertura dos mercados em Londres, inicialmente subindo 2,6%, antes de abandonar os ganhos para serem negociadas em queda de até 2%. Elas pouco mudaram, a £27,09 por ação, às 8:21 da manhã, horário local.
A primeira proposta da mineradora exigia que a Anglo se desmembrasse parcialmente.
O plano mais recente foi estruturado de forma mais simples, disseram as pessoas, e a Anglo desde então saiu de seu negócio de platina na África do Sul - potencialmente tornando-o mais digerível para a BHP.
Ainda assim, desde o fim da última aliança da BHP com a Anglo, suas ações caíram nas negociações australianas, enquanto as ações da empresa menor subiram cerca de 11% em Londres. O acordo com a Teck também recebeu amplo apoio dos investidores da Anglo.
“Talvez a BHP tenha achado que ainda havia uma oportunidade de entrar no negócio”, disse Glyn Lawcock, diretor de metais e mineração da Barrenjoey Markets.
Ele acrescentou que a BHP agora precisa se concentrar em seus investimentos de grande porte - seu programa de crescimento mais ambicioso em anos - incluindo a gigantesca mina de cobre Escondida, no Chile, o empreendimento Vicuna, na Argentina, e as operações no sul da Austrália.
A BHP disse em um comunicado nesta segunda-feira que continuava a acreditar que uma combinação com a Anglo “teria tido fortes méritos estratégicos e criado um valor significativo para todos os acionistas”.
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Mas, acrescentou a empresa, ela estava “confiante no potencial altamente atraente de sua própria estratégia de crescimento orgânico”. A empresa não forneceu detalhes sobre quaisquer especificidades apresentadas ao conselho da empresa-alvo.
Os investidores em mineração estão cautelosos em relação a negócios excessivamente complexos após os excessos do último ciclo, portanto, muitos não lamentarão a perda de uma transação cara que provavelmente teria dado à Anglo uma participação ainda maior na entidade combinada.
Ainda assim, os investidores foram pegos de surpresa na segunda-feira - deixando a empresa com a tarefa de explicar sua reviravolta aos acionistas, especialmente depois que o CEO Mike Henry passou os meses desde a última tentativa de aquisição reafirmando o foco da empresa em seus ativos existentes, disse Dylan Kelly, chefe de pesquisa da Terra Capital, que detém ações da BHP.
“Há muitas perguntas sobre o que isso significa para sua nova estratégia”, disse ele.
A Lazard, o UBS Group e o Barclays atuaram como consultores da BHP em sua última abordagem.
A Anglo não quis comentar. Os acionistas da Teck e da Anglo devem votar em 9 de dezembro e o acordo ainda precisa da aprovação dos órgãos reguladores de países como China, EUA e Canadá.
--Com a ajuda de Jacob Lorinc, Keira Wright, Sybilla Gross e Robin Paxton.
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