Bancos levantam US$ 9,4 bilhões em dívida para financiar compra da Worldpay

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Um grupo de bancos liderados pelo JPMorgan Chase (JPM) e Goldman Sachs (GS) tem levantado cerca de US$ 9,4 bilhões em dívidas para apoiar a compra de uma participação majoritária da GTCR na Worldpay, no que seria o maior financiamento para uma aquisição em mais de um ano.

A Worldpay é uma das maiores adquirentes comerciais do mundo, que ajudam empresas de todos os portes a aceitar formas eletrônicas de pagamento. O volume transacionado da empresa no ano passado foi de US$ 2 trilhões.

O financiamento incluirá US$ 8,4 bilhões em empréstimos alavancados e títulos high yield, denominados principalmente em dólares, mas também em euros, segundo pessoas com conhecimento do assunto que pediram para não serem identificadas porque os detalhes são privados.

O pacote de financiamento também incluirá uma linha de crédito rotativo de aproximadamente US$ 1 bilhão, disse uma das pessoas.

A empresa de private equity GTCR concordou na quinta-feira (6) em comprar uma participação de 55% na processadora de pagamentos Worldpay, unidade da Fidelity National Information Services que lida com pagamentos com cartão para empresas globais, avaliando a empresa em US$ 18,5 bilhões. A FIS manterá uma participação de 45%.

A FIS receberá receitas líquidas iniciais de cerca de US$ 11,7 bilhões, de acordo com um comunicado na quinta-feira. A avaliação inclui $ 1 bilhão contingente em retornos realizados pela GTCR.

O acordo faz parte de um plano de recuperação elaborado por Stephanie Ferris, a recém-empossada CEO da FIS. Ferris argumentou que o negócio – que a FIS comprou há apenas quatro anos por US$ 41 bilhões – perdeu participação de mercado para rivais tradicionais e iniciantes porque ficou “amarrado” à FIS e, em grande parte, sendo incapaz de fazer fusões e aquisições que lhe dariam mais escala.

Espera-se que o financiamento seja vendido a investidores institucionais por meio de um processo de distribuição já em setembro, disseram as pessoas.

As discussões estão nos estágios iniciais e o tempo de conclusão pode mudar. Dado o tamanho da transação, será um grande teste de capacidade de mercado para financiamento de aquisições. Os bancos terão como objetivo obter o máximo de liquidez possível, acessando diferentes pools de capital nos mercados de empréstimos e títulos em ambos os lados do Atlântico.

O JPMorgan liderará a parte em dólares do financiamento, enquanto o Goldman Sachs cuidará da parte em euros, disse a pessoa. Citigroup, Wells Fargo, Deutsche Bank e UBS também estão fornecendo financiamento de dívida para apoiar a transação.

GTCR, JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, Deutsche Bank e UBS se recusaram a comentar, enquanto Goldman Sachs e Worldpay não responderam aos pedidos de comentários.

É o maior financiamento de aquisição desde que Wall Street concordou em emprestar US$ 13 bilhões para ajudar a financiar a aquisição do Twitter por Elon Musk em outubro do ano passado.

É também o sinal mais claro até agora de um retorno nascente à assunção de riscos pelos bancos que liquidaram, embora com grandes perdas, grande parte dos compromissos de subscrição presos em seus balanços desde o ano passado.

Espera-se que o negócio seja bem recebido pelo mercado, após uma escassez de fusões e aquisições (M&A) desde que os bancos centrais globais começaram a aumentar agressivamente as taxas de juros para conter a inflação em 2022. A Worldpay é amplamente percebida como um nome conhecido e de alta qualidade, apoiado por um patrocinador financeiro e corporativo.

Espera-se que sua dívida em relação aos lucros fique um pouco acima de 4 vezes após a transação, de acordo com a pessoa familiarizada, em prosseguimento a uma tendência recente dos bancos financiarem acordos com índices de alavancagem mais conservadores.

- Com a colaboração de Michael Gambale.

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