Bloomberg — Oito empresas almejam levantar um total de US$ 3,9 bilhões na que deve ser a semana mais movimentada para ofertas públicas iniciais (IPOs) nos Estados Unidos em mais de quatro anos.
Não havia tantos emissores levantando pelo menos US$ 100 milhões em uma semana desde que o mercado atingiu um pico de ofertas em novembro de 2021, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
A oferta da Forgent Power Solutions, com potencial de movimentar US$ 1,6 bilhão, a tornaria a maior oferta pública inicial dos Estados Unidos do ano, quando o preço for fixado na quarta-feira (4).
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A enxurrada de listagens ocorre poucos dias depois de um trio de empresas ter tropeçado em suas primeiras sessões de negociação após a abertura de capital.
A empresa de defesa York Space Systems caiu 26% depois de levantar US$ 629 milhões, enquanto as ações da fintech brasileira PicPay (PICS) caíram 5,2%.
A plataforma de seguros Ethos Technologies teve um desempenho ainda pior, perdendo mais de um quarto de seu valor.
“Os negócios estão sendo feitos, os investidores estão receptivos de modo geral e há um pouco para todos”, disse John Kolz, chefe global de mercados de capital acionário do Barclays. “No entanto, os resultados das negociações mostram que o mercado está sendo seletivo e não está simplesmente dando lances para tudo.”
A EquipmentShare.com tem sido um dos poucos pontos positivos para os compradores de IPOs, depois de ter conseguido uma alta de 33% após sua transação de US$ 859 milhões.
Os ganhos elevaram o retorno médio ponderado das IPOs nos Estados Unidos no primeiro mês do ano para 5,2%, segundo dados compilados pela Bloomberg.
O desempenho inconstante deste ano segue-se a um forte final em 2025. As ações da Medline dispararam desde sua estreia em dezembro, depois de levantar US$ 7,2 bilhões no maior negócio do ano.
Os ganhos da Medline geraram otimismo, uma vez que as empresas de private equity, incluindo a Blackstone, declararam expectativas de um ano excepcional, enquanto os banqueiros cortejam empresas como a SpaceX, de Elon Musk, e os pesos pesados da inteligência artificial, OpenAI e Anthropic.
“De modo geral, com as IPOs maiores em andamento, as pessoas querem levar as coisas adiante e, no mínimo, estar preparadas para ir”, disse Steve Studnicky, codiretor de ECM das Américas do UBS, sobre as empresas que estão pensando em abrir seu capital.
Nos próximos dias, os investidores e banqueiros terão uma nova leitura de uma série de novas listagens. Algumas estão no setor de saúde, que normalmente representa uma grande parte dos IPOs, enquanto outras estão expostas ao consumidor ou à expansão dos setores relacionados à IA.
“Um ou dois negócios que não funcionam perfeitamente são vistos como uma anomalia”, disse Kolz, do Barclays. “Mas se você tiver duas semanas de negócios que não forem bem negociados, isso está nos dizendo alguma coisa.”
A Veradermics, fabricante de pílulas para queda de cabelo, será o primeiro negócio a ser precificado na terça-feira, seguido pela Eikon Therapeutics, AgomAb Therapeutics e SpyGlass Pharma nos dias seguintes.
Enquanto isso, a Once Upon A Farm e a Bob’s Discount Furniture fornecerão uma verificação da demanda dos investidores por empresas de varejo.
A Forgent, fundada pela empresa de private equity Neos Partners em 2023, a brasileira Agibank, e a Liftoff Mobile, apoiada pela Blackstone, que ajuda a colocar anúncios em aplicativos móveis, são as três maiores listagens da semana nos EUA.
Espera-se que os investidores deem mais importância a esses negócios ao avaliarem a direção do mercado.
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