:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/LPHXOPV4EZENTC7QL73PAIXJNQ.jpg "Inside The Hong Kong Exchange Trading Floor")
Bloomberg — As ações na Ásia apontam para uma abertura pessimista na sexta-feira (15) após as quedas em Wall Street, à medida que novos dados enfraqueceram o argumento para cortes iminentes nas taxas de juros do Federal Reserve.
As ações na Austrália e os futuros de Japão e Hong Kong caíram. O S&P 500 e o Nasdaq 100 recuaram pela segunda sessão consecutiva, com ambos os índices registrando quedas de 0,3%. Os futuros dos EUA recuaram levemente na sexta-feira.
Os títulos também caíram na quinta-feira, com os rendimentos dos Treasuries de 10 anos subindo 10 pontos-base, a maior variação em um dia em um mês. O rendimento do título de dois anos, mais sensível à política monetária, subiu seis pontos-base. Os rendimentos de títulos de Austrália e Nova Zelândia acompanharam esses movimentos na sexta-feira cedo.
Os rendimentos mais altos apoiaram o dólar, e o índice Bloomberg do dólar subiu 0,4%. Em outros mercados, o iene teve um breve impulso na quinta-feira a partir de um relatório de que o Banco do Japão pode encerrar sua política de taxa negativa na próxima semana. A moeda então rapidamente abandonou o avanço, já que os traders não tinham convicção em torno da decisão do banco central.
A variação dos títulos foi impulsionada pelos dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI, na sigla em inglês) que subiram mais do que o esperado em fevereiro, ecoando os dados de preços ao consumidor mais altos do que o esperado divulgados anteriormente na semana. Juntos, os números mostram que o trabalho do Fed em conter a inflação ainda não está completo — mesmo com os dados de vendas no varejo divulgados na quinta-feira vindo mais fracos do que o esperado.
A reaceleração da inflação em meio a ativos de risco ainda robustos, que incluem máximas recordes para ações e bitcoin, são “sintomas muito característicos de uma mentalidade de bolha”, alertou Michael Hartnett, estrategista-chefe de investimentos do Bank of America.
O bitcoin subiu ligeiramente na sexta-feira, sendo negociado em torno de US$ 71.500. O petróleo, por outro lado, se estabilizou após um rali de dois dias, com os preços do West Texas Intermediate (WTI) recuando ligeiramente na sexta-feira cedo, em torno de US$ 81 o barril.
Na Ásia, os dados programados para serem divulgados incluem a definição da taxa MLF da China e os preços de imóveis de fevereiro, números do comércio da Indonésia e o Índice da Indústria Terciária do Japão.
Na China, a compra de fundos estatais de fundos negociados em bolsa mostrou sinais de arrefecimento após uma onda de compras de US$ 50 bilhões para apoiar seu mercado de ações. Em outras partes da China, o órgão regulador bancário do país pediu às instituições financeiras de Hong Kong que detalhassem suas participações na dívida dos veículos de financiamento do governo local.
O TikTok novamente esteve em foco. Senadores de ambos os lados rejeitaram a ideia de acelerar a legislação que poderia acelerar uma potencial venda da empresa dentro de seis meses. O ex-secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin, disse que estava visando a compra do TikTok de sua empresa controladora chinesa.
Gráfico de pontos do Fed
Espera-se que o Fed mantenha as taxas inalteradas na reunião de 19 a 20 de março pela quinta vez consecutiva. Vindo após relatórios alertando sobre uma inflação persistentemente alta, o foco estará no novo “gráfico de pontos” do Fed. A previsão mediana dos formuladores de políticas em dezembro mostrou três reduções de 0,25 ponto percentual para 2024.
“Os touros de ações e títulos estão olhando para seus calendários e desenhando um ‘grande círculo vermelho’ em torno do dia 20 deste mês”, disse José Torres, da Interactive Brokers. “As pessoas estão preocupadas que Powell possa ter que fazer uma perigosa manobra em U durante seu passeio na autoestrada da política monetária. Sua mensagem dovish desde dezembro tem impulsionado um relaxamento intenso nas condições financeiras.”
Com os dados de fevereiro do CPI e do PPI em mãos, a Bloomberg Economics estima que o deflator PCE central — o indicador de inflação preferido pelo Fed — e os serviços centrais excluindo habitação, conhecidos como “supercore” (super núcleo), irão ambos se moderar.
Embora o PPI de fevereiro tenha sido mais forte do que o esperado, os detalhes que afetam a inflação do PCE estavam no “lado mais suave”, segundo economistas do Bank of America, incluindo Michael Gapen.
“Continuamos esperando que o Fed comece seu ciclo de corte em junho”, disseram eles. “No entanto, ele precisará ver mais melhorias nos próximos dados de inflação para ter confiança suficiente para começar a afrouxar.”
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