Bloomberg — A BlackRock se prepara para lançar um novo fundo que comprará participações de capital de risco com desconto de outros investidores, para expandir sua investida em um mercado aquecido.
A maior gestora de dinheiro do mundo divulgou os planos para o fundo neste mês em registros regulatórios. Os executivos da BlackRock, Jarid Colucci, Derek Krouner e Lisa Sun, supervisionarão o veículo, o primeiro da empresa voltado para participações de segunda mão em empreendimentos.
O mercado secundário de participações em fundos privados explodiu em tamanho juntamente com um boom nos mercados privados em geral.
Depois de anos como uma força no investimento em fundos passivos e de índice, a BlackRock está agora no meio de uma ampla expansão para os mercados privados, ao lado dos líderes do setor Blackstone, Apollo Global Management e KKR.
Um porta-voz da BlackRock não quis comentar.
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O mercado de participações em fundos de capital de risco está se transformando em uma oportunidade “mais permanente” para os investidores, que pode render descontos atraentes, disse a BlackRock em um relatório deste ano.
As participações em fundos de capital de risco podem ser adquiridas por uma média de 75% de seus valores patrimoniais líquidos, em comparação com 94% para participações em aquisições mais convencionais, de acordo com o relatório.
As secundárias de risco representaram apenas 8% do mercado secundário liderado por parceiros gerais de US$ 47 bilhões no primeiro semestre deste ano, de acordo com o Jefferies Financial Group.
No entanto, a escassez de negociações tradicionais está obrigando cada vez mais os gerentes a buscarem outras formas de retornar os lucros aos seus investidores.
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A BlackRock busca levantar US$ 400 bilhões em fundos do mercado privado até 2030. Recentemente, ela adquiriu a Global Infrastructure Partners e a HPS Investment Partners, catapultando-a para as cinco maiores empresas de investimento em infraestrutura e crédito privado.
A estratégia secundária da empresa sofreu um revés em 2022, quando três altos executivos foram para a Apollo.
Desde então, a BlackRock levantou mais de US$ 2,5 bilhões para um fundo secundário separado. Também criou uma empresa de Soluções de Financiamento Privado dirigida por altos executivos da HPS para se expandir ainda mais em dívidas privadas, secundárias e financiamento para mercados privados.
Nos mercados secundários de risco, a BlackRock enfrentará líderes do setor, como a Lexington Partners da Franklin Resources, o Stepstone Group e a Industry Ventures, bem como empresas recém-chegadas, como a Pinegrove Capital Partners e a NewView Capital.
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