Efeito Madoff é desafio para defesa de Bankman-Fried antes de sentença

Bloomberg — O juiz responsável pela sentença de Sam Bankman-Fried nesta quinta-feira (28) terá que decidir se o ex-magnata das criptomoedas é um fraudador financeiro comum ou um vilão apenas eclipsado pelo mestre da fraude de esquema de Ponzi, Bernie Madoff.

Qualquer que seja a visão que prevalecer determinará se Bankman-Fried, de 32 anos, passará a maior parte de seus anos restantes atrás das grades ou sairá da prisão ainda na meia-idade.

Os promotores estão buscando uma sentença de 40 a 50 anos por aquilo que eles chamaram de “provavelmente a maior fraude da última década”, envolvendo mais de 1 milhão de vítimas e perdas de mais de US$ 10 bilhões.

Bankman-Fried conhecerá seu destino hoje pelo Juiz Lewis Kaplan, que mandou o ex-CEO da FTX para a prisão por violar as condições de fiança e destacou seus esforços mal-sucedidos e muitas vezes evasivos para se absolver no banco das testemunhas.

A equipe jurídica de Bankman-Fried está buscando uma sentença de no máximo seis anos e meio, citando sua filantropia e alegando que os promotores distorceram a verdade ao retratá-lo como um “super-vilão”.

Michael Weinstein, um ex-procurador federal, espera que Bankman-Fried possa pegar de 25 a 32 anos. “Ele é o Madoff dos millennials”, disse Weinstein. “Ele pode sair bem a tempo de se inscrever para a aposentadoria”.

Em uma petição judicial, os promotores argumentaram que Bankman-Fried merecia uma sentença de até 50 anos porque os US$ 10 bilhões em perdas que ele causou estavam “logo abaixo de Madoff”, cujos crimes são estimados em ter custado às vítimas US$ 13 bilhões. O documento mencionava Madoff 25 vezes.

Madoff, que recebeu uma sentença de 150 anos, morreu em 2021 após 12 de anos na prisão.

Bankman-Fried, em sua petição, insistiu que suas ações não prejudicaram clientes nem credores. Isso porque a exchange de criptomoedas FTX estava solvente quando entrou com pedido de recuperação judicial, segundo disse. “O dinheiro estava lá - não foi perdido”, alegou.

“Bankman-Fried continua vivendo uma vida de ilusão”, respondeu John J. Ray III, o atual CEO da FTX, que está trabalhando para devolver o máximo de dinheiro possível aos credores da exchange cripto.

Ray disse que as vítimas de Bankman-Fried nunca serão colocadas na posição econômica que teriam desfrutado sem sua “fraude colossal”.

Diretriz rígida

Na determinação da sentença de Bankman-Fried, o juiz consultará diretrizes adotadas pela primeira vez em 1987 na tentativa de reduzir disparidades em todo o sistema de justiça criminal federal. As diretrizes levam em consideração a gravidade do crime e o histórico criminal do indivíduo.

A Suprema Corte dos EUA decidiu em 2005 que as diretrizes obrigatórias eram inconstitucionais. Em vez disso, disse o tribunal, os juízes devem considerar as diretrizes, mas não são obrigados a segui-las.

Advogados criticaram as diretrizes por recomendarem penas de prisão excessivamente severas para fraudes financeiras. Como resultado, os juízes frequentemente se utilizam do mínimo delas. A sentença de Bankman-Fried, seguindo a diretriz, seria de 110 anos, o que até mesmo os promotores consideram muito alta.

Um júri em Manhattan condenou Bankman-Fried em novembro por sete acusações, incluindo fraude eletrônica e conspiração. Os promotores disseram que, como líder da FTX, ele foi responsável por transferir dinheiro de clientes para a Alameda Research, um fundo hedge afiliado, para investimentos arriscados, doações políticas e imóveis caros antes que ambas as empresas entrassem em colapso em 2022.

Um possível ponto positivo para Bankman-Fried é que os clientes e credores da FTX devem receber grande parte de seu dinheiro de volta por meio da falência da empresa.

É algo que Bankman-Fried deve enfatizar quando comparecer ao tribunal durante a audiência desta quinta-feira se ele espera influenciar o juiz para uma sentença mais curta, disse Douglas Berman, que leciona na Faculdade de Direito Moritz da Universidade Estadual de Ohio.

Mercado cripto

As mudanças nas condições do mercado de criptomoedas desempenharam um papel crucial ao longo da saga da FTX. Poucos meses antes da quebra da empresa, uma série de escândalos de criptomoedas, incluindo o colapso da cripto TerraUSD e a implosão do fundo hedge Three Arrows Capital (3AC), fizeram os preços dos ativos digitais despencarem.

Nas semanas anteriores à sua prisão, Bankman-Fried concedeu entrevistas à imprensa nas quais negou ter feito algo errado conscientemente. Em vez disso, ele culpou o colapso da exchange pela rápida queda nos preços das criptomoedas e sua incapacidade de antecipar o impacto nos negócios de sua empresa.

Os promotores argumentaram que o ex-CEO considerou as potenciais consequências de uma acentuada queda nos preços e decidiu usar indevidamente os fundos dos clientes para cobrir o que equivalia a bilhões de dólares em perdas.

No ano seguinte à prisão de Bankman-Fried, o mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação, com o bitcoin (BTC) atingindo uma máxima histórica de quase US$ 74.000 no início deste mês.

A aprovação de fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em janeiro, novos negócios de financiamento de empreendimentos cripto e recentes vitórias legais para o setor têm alimentado o otimismo renovado em torno das moedas digitais.

O renascimento das criptomoedas até mesmo fortaleceu os próprios ativos da FTX. A solana (SOL), uma criptomoeda uma vez endossada por Bankman-Fried que é uma das principais participações do patrimônio líquido da FTX, disparou em valor.

A empresa também se beneficiou do boom da inteligência artificial, planejando vender dois terços de sua participação na startup de IA Anthropic por US$ 884 milhões.

Mas a boa sorte da FTX provavelmente não poupará Bankman-Fried de uma longa sentença.

“Só porque você tem sorte e a fraude dá certo, isso não faz dela uma ‘não fraude’”, disse Timothy Howard, ex-procurador federal em Nova York.

Howard disse que supõe que Bankman-Fried pegará 20 anos, mas não ficará surpreso com qualquer sentença entre 15 e 30 anos.

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