Bloomberg News — Os ex-banqueiros do Credit Suisse por trás da Global Infrastructure Partners (GIP) são conhecidos por terem criado uma das maiores gestoras de private equity do mundo. Com a venda da GIP, passaram a investir em outro segmento: o de family offices.
Pelo menos quatro dos seis sócios fundadores da gestora iniciaram ou expandiram seus esforços para criar empresas especializadas na supervisão de suas fortunas desde que a BlackRock, liderada pelo CEO Larry Fink, comprou a GIP por cerca de US$ 12,5 bilhões, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
Michael McGhee e Raj Rao recrutaram profissionais de finanças para administrar seus family offices no ano passado, com McGhee estabelecendo sua empresa no momento da venda do GIP no final de 2024.
As gestoras de Adebayo “Bayo” Ogunlesi e Matthew Harris aumentaram separadamente os investimentos de seus family offices nos últimos meses, em uma startup de biotecnologia dos EUA e em um fundo de apoio à agricultura americana.
Os quatro homens têm um patrimônio líquido coletivo de pelo menos US$ 3,7 bilhões, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index.
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A atividade de seus family offices reflete o foco na proteção de fortunas que se expandiu rapidamente nos últimos anos após o boom dos ativos de private equity.
“Para os bilionários após um evento de liquidez, a motivação principal raramente é apenas o retorno financeiro: é o desejo de criar e institucionalizar um legado duradouro”, disse John Prince, fundador da plataforma de family office Respada.
Os fundadores da GIP fazem parte de uma onda de magnatas do mercado de private equity que estão se juntando à elite do Vale do Silício, aos veteranos dos fundos de hedge, aos barões da logística e a outros indivíduos ricos que recorrem aos family offices à medida que suas fortunas crescem em escala e complexidade.
Um boom de fusões e aquisições de gestoras de private equity - impulsionado em parte pelo afastamento dos investidores dos ativos líquidos que tradicionalmente alimentavam os mercados financeiros - ajudou a acelerar esses esforços.
Somente a BlackRock destinou mais de US$ 25 bilhões nos últimos dois anos para investir nesse mercado, apostando que a divisão tradicional de 60-40 entre ações e títulos não é mais suficiente para os portfólios de investimento.
Essa onda de fusões e aquisições ajudou a criar uma enorme riqueza em pouco tempo para alguns fundadores, pois eles monetizaram participações em empresas de capital fechado e, como no caso da GIP, transferiram esses ativos para empresas de capital aberto.
O trio de bilionários por trás das empresas de private equity Coller Capital e Blue Owl Capital - também envolvidas em negócios de fusões e aquisições no mês passado - também criou ou expandiu family offices para administrar seu patrimônio nos últimos quatro anos.
“Vejo o potencial de maior consolidação”, disse Miao Wang, sócio de fundos e gestão de ativos do escritório de advocacia A&O Shearman, com sede em Luxemburgo.
“Trata-se de uma mudança estrutural de longo prazo.”
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Pelo menos um quinto das 500 pessoas mais ricas do mundo no índice de riqueza da Bloomberg agora tem um family office, ajudando a supervisionar fortunas que totalizam mais de US$ 5 trilhões.
Essas empresas pouco regulamentadas, muitas vezes secretas, proliferaram nas últimas duas décadas, entrando nos mercados de capital de risco, imóveis e até mesmo aquisições de empresas listadas em bolsa.
McGhee, vice-presidente da GIP, de 69 anos, criou seu family office, Corysande, em outubro de 2024, quando a BlackRock concluiu a aquisição da empresa que ele ajudou a fundar há duas décadas.
A empresa sediada em Londres recebeu US$ 473,5 milhões em ações da BlackRock naquele mês, enquanto contratou a veterana Chitra Khatri do JPMorgan Chase no ano passado para liderar suas atividades, de acordo com os registros.
“O que estamos fazendo é estruturar o family office após a transação da GIP”, disse Khatri, 40 anos, também diretora de investimentos da Corysande, em um comunicado.
“A ambição não é ser excessivamente complexo, mas simplesmente construir uma plataforma de investimento bem administrada e bem pensada.”
O diretor de operações da Global Infrastructure Partners, Rao, 54 anos, recrutou no ano passado Jordan Williams, ex-executivo do multifamily office Eighteen48 Partners, para assumir o comando da CarryBeach, sua empresa de investimentos privados.
Ele também registrou o nome do family office, descrevendo suas atividades como incluindo gestão de investimentos de portfólio e imóveis, conforme mostram os registros.
Ogunlesi, 72, e Harris, 62, estabeleceram seus family offices - Five Raynham e Bedari Collective - antes da venda da GIP.
A empresa de Ogunlesi investiu em uma rodada de captação de recursos em fase final para a desenvolvedora de medicamentos norte-americana Lumen Bioscience no final do ano passado.
Enquanto isso, o family office de Harris apoia seu trabalho filantrópico e, em setembro, investiu na Mad Capital, uma empresa de crédito que oferece empréstimos para ajudar os agricultores dos EUA a adotar práticas mais sustentáveis.
Um representante dos sócios fundadores da GIP, que também inclui o ex-executivo da General Electric Bill Woodburn e Jonathan Bram, não quis comentar.
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O fundador da Preqin, Mark O’Hare, também está reformulando seu family office após a compra, pela BlackRock, de seu fornecedor de dados de mercados privados, sediado em Londres, no ano passado, por cerca de US$ 3,2 bilhões em uma transação totalmente em dinheiro.
Ele já definiu como irá aplicar os cerca de US$ 2,6 bilhões que ele e sua esposa receberam com a transação.
O family office Valhalla Ventures está alocando cerca de 70% de seu portfólio fora dos mercados públicos, disse o britânico de 67 anos em uma entrevista concedida em novembro à SuperReturn Europe, citando investimentos secundários e crédito privado como possíveis áreas de investimento por meio de um pequeno grupo de fundos.
Um representante da Valhalla disse que a empresa é um investidor paciente e de longo prazo e se recusou a comentar sobre alocações individuais.
“A diversificação pode ser exagerada”, disse O’Hare, que tem um patrimônio de cerca de US$ 2,2 bilhões, de acordo com o índice de riqueza da Bloomberg, na entrevista.
“Queremos ter, e temos, uma grande quantidade de private equity.”
A aposta dos sócios fundadores da Global Infrastructure Partners na venda de sua empresa por uma combinação de dinheiro e ações já está valendo a pena.
As ações da BlackRock subiram mais de 10% desde o fechamento do negócio, acrescentando pelo menos US$ 200 milhões à participação que Ogunlesi - o maior beneficiário da venda da GIP - detida na empresa.
Embora cada um dos executivos da GIP tenha se tornado ultra-rico no negócio de gestão, seus family offices permitem que eles adotem uma abordagem que poucas empresas institucionais podem adotar.
“Não temos metas fixas de alocação ou implantação”, disse Jason Chang, chefe de investimentos da Bedari Collective, em uma entrevista em agosto. É “a forma mais pura de investimento”.
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