Bloomberg — Faz menos de um ano que a JDE Peet’s contratou o brasileiro Rafa Oliveira como CEO e lhe prometeu um grande pagamento se ele conseguisse dobrar o preço das ações da fabricante de café.
A aquisição planejada da empresa pela Keurig Dr Pepper, anunciada na segunda-feira (25), o coloca muito mais perto desse prêmio - atualmente no valor de cerca de US$ 38 milhões - e pode até permitir que ele o receba assim que o negócio for fechado.
O pagamento em potencial decorre de um pacote de opções de ações que a JDE Peet’s lhe concedeu quando ele foi contratado, que deveriam ser adquiridas após quatro anos.
A oferta da Keurig Dr Pepper de € 31,85 (US$ 36,92) por ação da JDE Peet’s coloca Oliveira na fila para receber 2,45 milhões de opções.
Convertê-las em ações e vendê-las imediatamente lhe renderia cerca de US$ 38 milhões, de acordo com cálculos da Bloomberg News.
O cálculo pressupõe que o preço de exercício permaneça no nível de € 18,43 de quando as opções foram concedidas.
A JDE Peet’s não respondeu a um pedido de comentário.
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Oliveira chegou à JDE Peet’s em novembro de 2024, depois de uma década na Kraft Heinz.
Segundo comunicado da JDE Peet’s quando ele assumiu o cargo, o brasileiro trabalhou e morou no Reino Unido, Austrália e Hong Kong e possui vasta experiência no setor de consumo.
Antes da Kraft Heinz, Oliveira passou dez anos no Goldman Sachs, ocupando diversos cargos de liderança sênior, incluindo o de Diretor Executivo na Divisão de Valores Mobiliários no Reino Unido e na Divisão de Mercados Emergentes em Hong Kong.
Oliveira iniciou sua carreira no Brasil nas divisões de Pesquisa de Ações do Banco Icatu e do BBA-Creditanstalt. Ele possui um MBA Internacional pela Universidade de Chicago e é bacharel em Economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo.
Ele foi contratado para levar estabilidade à empresa depois que Fabien Simon deixou o cargo em abril daquele ano, e o sucessor interino deixou o cargo abruptamente menos de cinco meses depois. Ele também assumiu a tarefa de reverter uma queda no preço das ações que já durava anos.
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O CEO prometeu manter a disciplina de preços para compensar o aumento dos preços do café verde e ser “altamente seletivo” ao empregar capital.
No mês passado, a empresa listada em Amsterdã disse que melhoraria a lucratividade concentrando-se em três áreas de negócios - as cafeterias Peet’s nos EUA, a marca de café L’OR e 10 marcas locais. A empresa também elevou sua perspectiva de crescimento de vendas e lucratividade para o ano inteiro.
Além dos nomes internacionais, a JDE Peet’s é dona, no Brasil, de marcas como Pilão, Café do Ponto, Maratá, Caboclo, Café Pelé, Moka e outros.
As ações da JDE Peet’s subiram 61% este ano, antes do anúncio da aquisição.
As opções concedidas a Oliveira tinham como condição que ele permanecesse em seu cargo durante todo o período de quatro anos e que não vendesse nenhuma ação antes do final de 2029.
Quando começou a trabalhar, ele também teve de comprar ações da JDE Peet’s no valor de 10 milhões de euros e prometer mantê-las até que as opções fossem adquiridas.
Se a JDE Peet’s fosse vendida durante esse período, “o tratamento padrão do prêmio é a continuação em uma base equivalente com a empresa adquirente”, disse o conselho da cafeteira ao grupo holandês de consultoria em governança corporativa Eumedion em maio, acrescentando que um acordo em dinheiro poderia ser considerado se a rolagem não fosse possível.
Quando duas empresas se fundem, um dos dois CEOs normalmente assume a entidade combinada e recebe novos prêmios em ações que refletem os termos e a magnitude daqueles que ele tinha em aberto quando o negócio foi fechado.
O outro CEO, que pode entrar para o conselho ou sair da empresa, às vezes também recebe novos prêmios ou é retirado.
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Os acionistas tendem a preferir que o CEO que está saindo receba novos prêmios em vez de um pagamento adiantado, para garantir que os negócios sejam feitos com uma perspectiva de longo prazo.
Mas não está claro se esse será o caso de Oliveira.
Isso porque a Keurig Dr Pepper e a JDE Peet’s se dividirão em duas novas entidades após a fusão: uma focada em refrigerantes, liderada pelo CEO Tim Cofer, e a outra em café, comandada pelo CEO Sudhanshu Priyadarshi. Não se sabe ao certo quais serão os próximos passos de Oliveira.
Se ele entrar para o conselho de uma das empresas, ou de ambas, talvez receba novos prêmios para substituir suas opções antigas. Mas, se isso não acontecer, é possível que o prêmio seja adquirido assim que o negócio for fechado.
As grandes empresas de capital aberto nos EUA normalmente aceleram o pagamento de prêmios não adquiridos ao seu CEO se a pessoa perder o emprego como resultado de um acordo, para garantir que ele pense mais no que é melhor para a empresa do que em proteger seu próprio emprego.
A Keurig Dr Pepper e a JDE Peet’s disseram que a lista completa de executivos e membros do conselho das duas novas entidades seria anunciada em uma data posterior.
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