Nu: ‘México pode ser tão grande para nós quanto o Brasil’

O México é a segunda maior economia da América Latina, com PIB per capita 30% superior ao do Brasil e uma alta taxa de inclusão digital. Entretanto, essa força econômica e essa conectividade não se traduzem em serviços financeiros modernos e melhores para os mexicanos. A Pesquisa Nacional de Educação Financeira (ENIF) publicada em 2022 descobriu que mais da metade da população guarda seu dinheiro de maneira informal, inclusive embaixo do colchão.

Para o Nu, este é um mercado cheio de oportunidades. A empresa já é um dos maiores investidores estrangeiros no país, tendo investido mais de US$1,3 bilhão até o momento, e enxerga ainda mais potencial para expandir o tamanho do mercado endereçável.

“O México tem o potencial de ser tão grande para nós quanto o Brasil”, diz David Vélez, fundador e CEO do Nu. “No momento em que você oferece produtos financeiros de qualidade, com tarifas mais competitivas que os concorrentes, as pessoas aderem rapidamente.”

A chegada do Nu no México representou um divisor de águas para os mexicanos. Em uma pesquisa realizada pela instituição, 90% disseram ter sido impactados positivamente pelo Nu, e 80% viram esse impacto acontecer com alguém próximo.

Isso se traduz em rápida aderência a novos produtos e serviços. “Em apenas um mês após o lançamento oficial da nossa Cuenta Nu, mais de 1 milhão de mexicanos se inscreveram – uma média de 23 inscrições por minuto. E estamos confiantes de que vamos seguir o mesmo caminho na Colômbia, onde acabamos de anunciar a lista de espera para o produto”, diz Cristina Junqueira, co-fundadora e Chief Growth Officer do Nubank.

A base para o crescimento exponencial está pronta

Hoje, o Nu México conta com 5,5 milhões de clientes e vem se transformando em unanimidade. Está presente em 9 de cada 10 cidades e em 82% dos municípios rurais, que fazem parte da rede de atenção prioritária do governo.

Recentemente, a subsidiária do Nu formalizou um pedido ao regulador local para operar como instituição bancária múltipla. “Nossos clientes nos pedem para expandir a experiência Nu para além dos produtos atuais. Uma licença bancária abre caminho para produtos de investimento, portabilidade de salário, depósito de valores maiores, entre outros”, explica Iván Canales, líder de operações do Nu México.

O Nu lançou o cartão de crédito no México em 2020 após várias lições aprendidas na operação brasileira. Hoje, é capaz de lançar novos produtos em velocidade muito maior e com custo ainda mais reduzido.

“Nossas equipes de produto e engenharia locais são apoiadas por uma equipe global, que desenvolve soluções inovadoras e adaptáveis a diferentes mercados. Assim, conseguimos ser eficientes e ao mesmo tempo lançar produtos pensados 100% para o público local, satisfazendo as necessidades específicas dos mexicanos”, explica Canales.

A eficiência combinada a uma operação 100% digital faz com que o Nu tenha, no nível da holding, um custo operacional ~85% mais baixo do que as instituições incumbentes. Isso se reflete em resultados financeiros expressivos. No terceiro trimestre de 2023, registrou lucro líquido ajustado de US$ 356 milhões.

No mesmo trimestre, a empresa teve ROE (retorno sobre investimento, na sigla em inglês) ajustado anualizado de 25%, posicionando-se entre as instituições financeiras mais lucrativas da América Latina. Tudo isso enquanto aproveita o lucro da operação brasileira para investir em ainda mais crescimento.

“Estamos preparados para continuar focados em nossa visão de longo prazo, mesmo que isso signifique abrir mão de lucro imediato no México e na Colômbia”, afirma Vélez. “Foi exatamente o que fizemos no Brasil, uma operação que hoje está em uma fase mais madura, entregando lucratividade capaz de alimentar o crescimento de todos os mercados. É apenas uma questão de tempo de maturação da base até chegarmos nesse ponto no México e na Colômbia.”

Do cartão de crédito à instituição bancária múltipla

A estratégia de lucratividade do Nu está diretamente ligada à expansão de seu portfólio de produtos. Com uma gama de ofertas maior, mais clientes chegam, e os mais antigos se fidelizam.

O Nu México está exatamente nesta fase de diversificação de oferta de produtos, o que deve se acelerar após a obtenção da licença bancária. Hoje, os clientes mexicanos já contam com cartão de crédito, conta, cartão de débito, Cajitas (opção para guardar dinheiro atrelado a metas específicas com 15% de rendimento anual), empréstimos pessoais, recebimento de transferências internacionais dos Estados Unidos de forma rápida, pelo WhatsApp, e integração com o Dimo, serviço similar ao Pix – sendo os dois últimos lançados em janeiro de 2024.

Mas isso é só o começo. “Nossa história no México está apenas começando, ou, como gostamos de dizer aqui no Nu, ainda estamos no Dia 1 de muitas conquistas”, diz Vélez.