:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/TGXNHRO4YZALZDZTNHVRG7YOAA.jpg "Blackstone tem cerca de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão, dos quais US$ 326 milhões em real estate (Angus Mordant/Bloomberg)")
Bloomberg — A Blackstone deixou de pagar um título de € 531 milhões (cerca de US$ 562 milhões) lastreado por um portfólio de escritórios e lojas na Finlândia, já que o aumento das taxas de juros atingiu os valores das propriedades europeias.
A empresa americana tem cerca de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão, dos quais US$ 326 milhões em real estate.
A Blackstone, que adquiriu a proprietária Sponda Oy em 2018, buscou uma prorrogação junto aos detentores das notas securitizadas para alienar ativos e pagar a dívida, segundo pessoas com conhecimento do plano.
Os detentores de títulos votaram contra uma nova prorrogação, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas porque o processo de venda não era público.
Os valores das propriedades estão caindo na Europa à medida que as taxas de juros crescentes afastam os compradores até que surja uma perspectiva mais clara sobre até que ponto as taxas subirão. Isso levou a grandes lacunas entre lances e ofertas, reduzindo os volumes de negócios e pressionando os proprietários com empréstimos que estão vencendo.
Cerca de um terço de todos os empréstimos em títulos garantidos por hipotecas comerciais com vencimento em 2023 e 2024 enfrentam altos riscos de refinanciamento, de acordo com um estudo publicado pela Scope Ratings em janeiro.
As preocupações sobre até que ponto os valores podem cair estão incentivando os credores a pressionar por vendas mais rapidamente, enquanto os mutuários preferem mais tempo para buscar ofertas mais altas para suas propriedades.
A queda nos preços até agora não levou a perdas de crédito generalizadas, de modo que alguns credores estão apostando que vendas rapidamente ainda podem garantir que a dívida seja totalmente paga.
“Essa dívida está relacionada a uma pequena parte do portfólio da Sponda”, disse um representante da Blackstone em um comunicado por e-mail.
“Estamos desapontados porque o servicer não avançou com nossa proposta, que reflete nossos melhores esforços e acreditamos que entregaria o melhor resultado para os detentores de notas. Continuamos a ter total confiança no portfólio principal da Sponda e em sua equipe de gerenciamento, cuja prioridade continua sendo a entrega de ativos de varejo e escritórios de alta qualidade”.
O setor imobiliário nórdico tem estado na vanguarda da correção imobiliária da Europa após um longo período de relativa calma que sucedeu a crise financeira global.
Investidores ficaram assustados com o uso de dívidas de prazo relativamente curto pelos proprietários, o que os tornou mais vulneráveis ao aumento das taxas. O nível de propriedade cruzada no setor, em que várias empresas imobiliárias possuem participações umas nas outras, também exacerbou as preocupações.
Nos Estados Unidos, onde as quedas nas avaliações foram mais severas e as taxas estão mais altas há mais tempo, proprietários como o Columbia Property Trust, de um fundo sob gestão da Pimco (Pacific Investment Management), e a Brookfield Corp também não pagaram hipotecas.
O mercado de escritórios dos EUA foi particularmente atingido pela mudança induzida pela pandemia para o aumento do trabalho em casa.
As notas da Blackstone já venceram e não foram reembolsadas, levando o agente de empréstimos Mount Street a determinar a inadimplência, de acordo com um comunicado na quinta-feira (2). O empréstimo agora será transferido para um prestador de serviço especial, acrescentou.
A Fitch rebaixou as notas em dezembro, dizendo que “as fracas perspectivas macroeconômicas e o apetite limitado por empréstimos contra ativos ilíquidos de qualidade secundária” criam desafios significativos para o refinanciamento.
O empréstimo foi originado pelo Citigroup (C) e pelo Morgan Stanley (MS) e é garantido por 45 propriedades na Finlândia, a maioria das quais são escritórios. No momento do rebaixamento, € 297,1 milhões do empréstimo sênior permaneciam pendentes, de acordo com a Fitch.
A carteira tem o equivalente a cerca de 45% de vacância, com alta de cerca de 10 pontos percentuais durante a pandemia, segundo o relatório. As restrições de viagens prejudicaram os esforços de vendas da Blackstone antes que a guerra na Ucrânia desencadeasse uma nova onda de volatilidade.
- Com a colaboração de Alastair Marsh.
Veja mais em Bloomberg.com
Leia também
O preço do trabalho remoto em Manhattan, centro financeiro global: US$ 12,4 bi
Fundos imobiliários: calote da Americanas acende alerta a investidores
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/USM3RUG4EFHGPAFKFIHTZP6I5A.jpg "Ibovespa fecha em alta com otimismo no exterior; dólar cai a R$ 5,12")
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/5Q2NZSP7XNEELIAXJOLXP3DJVQ.jpg "Rodadas da semana: startups de mídia esportiva e de pagamentos têm aportes")
:quality(75):focal(912x265:922x275)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/3KX3Q7TKUVEOJB6O6CD64JYRHE.jpg "Citi e JPMorgan veem retorno de ‘carry trade’ com bancos centrais mais ‘hawkish’")
