Bloomberg — O fundo soberano de US$ 1,3 trilhão da Noruega teve a sua maior perda já registrada para um semestre, com o aumento de juros, a inflação em alta e a invasão da Ucrânia pela Rússia estimulando a volatilidade.
O maior fundo soberano do mundo, com sede em Oslo,perdeu 14,4% nos seis meses até junho. A perda de US$ 174 bilhões foi a maior da história em termos cambiais para um semestre, segundo relatório desta quarta-feira (17).
“O mercado tem sido caracterizado pelo aumento das taxas de juros, inflação alta e guerra na Europa”, disse o presidente-executivo Nicolai Tangen no comunicado. “As ações de tecnologia tiveram um desempenho particularmente ruim, com um retorno negativo de 28%.”
Tangen disse aos legisladores em maio que a maior incerteza e o risco maior é o novo normal para o maior proprietário mundial de empresas de capital aberto, e agora provavelmente enfrenta as maiores mudanças em 30 anos devido às consequências geopolíticas da guerra na Ucrânia.
No semestre, o fundo perdeu 17% em ações, onde tem a maioria de seus investimentos, e 9,3% em renda fixa. O setor de energia foi o único com retorno positivo, de 13%, amortecendo o golpe graças aos fortes aumentos de preços de petróleo, gás e produtos refinados.
Os investimentos em propriedades de logística ajudaram suas participações imobiliárias não listadas a ganhar 7,1%, embora representem 3% de seus ativos.
A Noruega decidiu retirar os ativos russos do fundo em resposta à invasão da Ucrânia pelo país em 27 de fevereiro, mas teve problemas com a implementação da decisão depois que a Rússia proibiu estrangeiros de realizar negócios em suas bolsas de valores.
O Norges Bank disse em março que retornará com uma recomendação de suspender o congelamento dos investimentos do fundo na Rússia assim que os mercados estiverem funcionando com mais normalidade, junto às recomendações mais detalhadas sobre a realização da venda.
Criado na década de 1990 para investir as receitas de petróleo e gás da Noruega no exterior, o fundo tem uma carteira de cerca de 9.000 ações e se aprofundou em infraestrutura renovável pela primeira vez no ano passado.
No geral, o retorno total do fundo no primeiro semestre foi 1,14 pontos percentuais superior ao do índice de referência em relação ao qual ele se mede. Os investimentos em ações nos Estados Unidos e no Reino Unido deram as contribuições mais positivas para o retorno relativo e as ações chinesas as mais negativas.
“Esta é a primeira vez em duas décadas que geramos um retorno excessivo em um mercado de ações em forte queda”, disse o fundo. “Não esperamos um retorno relativo igualmente forte no futuro.”
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