Fundos ESG enfrentam onda de fechamentos por medo de recessão

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Bloomberg — Os fundos ESG negociados em bolsa nos Estados Unidos chegaram a atrair bilhões de dólares. Mas, à medida que os investidores temem uma recessão, a tendência se inverte, e muitos deles têm fechado. O Ark Transparency ETF, da guru de investimentos em inovação Cathie Wood, é o mais recente fundo ESG negociado em bolsa que está para ser fechado, elevando o total para sete somente neste ano.

Os ETFs (fundos negociados em bolsa) “com propósito” foram populares durante a alta do mercado no pós-pandemia, mas agora respondem por 15% de todos os fechamentos de fundos nos EUA em 2022, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. No início do ano, eles representavam cerca de 4% dos fundos negociados em bolsa.

Um ano conturbado para os mercados colocou em segundo plano as estratégias de investimento que buscavam financiar empresas que combatem as mudanças climáticas ou se concentram na diversidade em sua gestão. Agora, a proteção dos portfólios se tornou prioridade.

“Este é um mercado realmente difícil – acho que as pessoas tendem a voltar ao tradicional”, disse Cinthia Murphy, diretora de pesquisa da ETF Think Thank. “Todos nós só queremos sobreviver a esse mercado e não perder tudo o que construímos até agora.”

O setor de ETFs como um todo nos EUA já perdeu mais de US$ 1 trilhão este ano com as preocupações que a campanha agressiva de aperto monetário do Federal Reserve possa levar a economia a uma recessão. Mas os fundos socialmente responsáveis enfrentam um ambiente particularmente desafiador.

Os 132 fundos ESG (Ambiental, Social e Governança, na sigla em inglês) nos EUA têm em média US$ 571 milhões investidos, nível baixo se comparado com fundos de crescimento e valor, de acordo com dados compilados pela Bloomberg News.

“O setor ESG já está supersaturado”, disse Nate Geraci, presidente da ETF Store, de consultoria. “Continuaremos a ver um aumento nos fechamentos de ETFs ESG”. A derrocada dos mercados tornou os emissores de ETFs menos tolerantes a fundos com pouca demanda, já que a queda dos preços leva à depreciação dos ativos sobre os quais os emissores cobram tarifas.

“Os emissores serão mais rápidos em fechar os fundos”, disse Amrita Nandakumar, presidente da Vident Investment Advisory. “Eles simplesmente não conseguem ter a paciência que teriam em um ambiente de mercado mais favorável.”

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