Bloomberg — A SpaceX avança com os planos para uma oferta pública inicial (IPO) que buscaria levantar mais de US$ 30 bilhões, disseram pessoas familiarizadas com o assunto ouvidas pela Bloomberg News, em uma transação que a tornaria a maior listagem de todos os tempos.
A empresa liderada por Elon Musk tem como meta uma avaliação de cerca de US$ 1,5 trilhão para toda a empresa, o que deixaria a SpaceX perto do valor de mercado que a Saudi Aramco estabeleceu durante sua listagem recorde em 2019. Na época, a petrolífera levantou US$ 29 bilhões.
A administração e os consultores da SpaceX buscam uma listagem já em meados ou no final de 2026, disseram algumas das pessoas, que não quiseram ser identificadas porque o assunto é confidencial. O cronograma da IPO pode mudar com base nas condições do mercado e em outros fatores, e uma das pessoas disse que ela pode passar para 2027.
Um representante da SpaceX não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
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Os planos de IPO da SpaceX fizeram com que as ações de outras empresas espaciais subissem na terça-feira (9).
A EchoStar, que concordou em vender licenças de espectro para a SpaceX, subiu até 12% em Nova York, atingindo um novo recorde intradiário. A empresa de transporte espacial Rocket Lab ampliou seus ganhos para até 4,3%.
A Bloomberg News e outros meios de comunicação informaram na sexta-feira que a SpaceX explora uma possível IPO já no final do próximo ano. Musk e o conselho de administração da empresa avançaram nos planos para a listagem e a captação de recursos - incluindo a contratação de cargos importantes e como gastaria o capital - nos últimos dias, enquanto a SpaceX firmava sua mais recente venda de ações privilegiadas, disse uma das pessoas.
O caminho mais rápido da SpaceX para os mercados públicos é, em parte, alimentado pela força de seu serviço de internet via satélite Starlink, em rápido crescimento, incluindo a promessa de um negócio direto para o celular, bem como o desenvolvimento de seu foguete Starship para a lua e Marte.
Espera-se que a empresa produza cerca de US$ 15 bilhões em receita em 2025, aumentando para entre US$ 22 bilhões e US$ 24 bilhões em 2026, disse uma das pessoas, com a maior parte das vendas provenientes da Starlink.
A SpaceX espera usar parte dos fundos arrecadados em uma IPO para desenvolver data centers baseados no espaço, incluindo a compra dos chips necessários para operá-los, disseram duas das pessoas, uma ideia pela qual Musk expressou interesse durante um evento recente com a Baron Capital.
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Na atual oferta secundária, a SpaceX estabeleceu um preço por ação de cerca de US$ 420, colocando sua avaliação acima dos US$ 800 bilhões relatados anteriormente, disseram pessoas familiarizadas com as discussões.
A empresa permitiu que os funcionários vendam cerca de US$ 2 bilhões em ações e a SpaceX participará da recompra de algumas ações, disseram duas das pessoas.
A estratégia de avaliação foi projetada para nivelar a avaliação de mercado justa da empresa em um precursor do IPO, acrescentou uma das pessoas.
“A SpaceX tem tido fluxo de caixa positivo por muitos anos e faz recompras periódicas de ações duas vezes por ano para dar liquidez a funcionários e investidores”, disse Musk em um post de 6 de dezembro em sua plataforma de mídia social X.
“Os incrementos na avaliação são uma função do progresso com a Starship e a Starlink e da garantia do espectro global direto para as células, o que aumenta muito nosso mercado”, disse ele.
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Os executivos da SpaceX têm repetidamente apresentado a ideia de transformar o negócio Starlink em uma empresa separada e de capital aberto - um conceito que a presidente e COO Gwynne Shotwell sugeriu pela primeira vez em 2020.
No entanto, Musk colocou em dúvida o momento ao longo dos anos e o diretor financeiro Bret Johnsen disse em 2024 que um IPO da Starlink seria algo que aconteceria mais provavelmente “nos próximos anos”.
Os maiores investidores de longo prazo na SpaceX são empresas de risco como o Founders Fund de Peter Thiel, a 137 Ventures liderada por Justin Fishner-Wolfson e a Valor Equity Partners. A Fidelity também é um investidor importante, assim como o Google, da Alphabet.
Se a SpaceX vendesse 5% da empresa com essa avaliação, teria que vender US$ 40 bilhões em ações - o que a tornaria a maior IPO de todos os tempos, bem acima da listagem de cerca de US$ 29 bilhões da Saudi Aramco em 2019. Essa empresa vendeu apenas 1,5% de sua participação nessa oferta, uma fatia muito menor do que a maioria das empresas de capital aberto disponibiliza.
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