:quality(75):focal(1240x1420:1250x1430)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/73IO37POQZDCDI5XKFU7HHJJTY.jpg "Reddit levantou fundos em 2021, avaliando-o em US$ 10 bilhões")
Bloomberg — O Reddit e seus investidores divulgaram mais detalhes da oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) que pode se tornar uma das maiores do ano. A meta é arrecadar até US$ 748 milhões.
A plataforma de mídia social disse em um documento nesta segunda-feira (11) que, junto aos investidores, pretende vender 22 milhões de ações por US$ 31 a US$ 34 cada.
Cerca de 15,3 milhões desses papéis serão vendidos pela empresa e o restante por investidores e funcionários do Reddit.
No topo desse intervalo, o Reddit, cujos usuários ajudaram a criar a febre das meme stocks em 2021, teria um valor de mercado de US$ 5,4 bilhões, com base em um total esperado de 158,98 milhões de ações em circulação.
Aproximadamente 8% das ações no IPO são reservadas para usuários e moderadores do Reddit que criaram contas antes de 1º de janeiro, além de alguns membros do conselho e amigos e familiares de alguns funcionários e diretores.
Essas ações não estarão sujeitas a uma restrição de venda, o que significa que os proprietários podem vendê-las no primeiro dia de negociação, segundo o documento do Reddit arquivado na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos), que confirma uma reportagem anterior da Bloomberg News.
O IPO é liderado por Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group (GS), JPMorgan Chase (JPM) e Bank of America (BAC), segundo os documentos do Reddit.
A empresa planeja que suas ações sejam negociadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo RDDT.
A avaliação do Reddit
A jornada de mais de dois anos do Reddit para a listagem reflete os altos e baixos do mercado, começando com o arquivamento confidencial inicial em 2021, quando os IPOs nas bolsas dos EUA estabeleceram um recorde de todos os tempos de US$ 339 bilhões, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
O Reddit levantou fundos naquele ano, avaliando-o em US$ 10 bilhões, e a Bloomberg News relatou no ano seguinte que ele poderia ser avaliado em até US$ 15 bilhões em um IPO.
Enquanto isso, os IPOs nos EUA despencaram, atingindo apenas US$ 26 bilhões no ano passado, mostram os dados.
Em janeiro, a Bloomberg News relatou que o Reddit estava considerando os feedbacks de reuniões iniciais com potenciais investidores do IPO de que deveria considerar uma avaliação de pelo menos US$ 5 bilhões.
A abertura de capital empresa se junta a uma série de empresas este ano que fizeram ou planejam fazer ofertas iniciais de ações. A maior dessas listagens foi a oferta de US$ 1,57 bilhão da Amer Sports (AS) em janeiro.
A Astera Labs, uma fabricante de software focada em inteligência artificial, disse em um documento apresentado na sexta-feira que buscará até US$ 534 milhões em seu IPO, que provavelmente ocorrerá antes da oferta do Reddit.
A listagem do Reddit será observada de perto por candidatos a IPO, como a startup de segurança de dados apoiada pela Microsoft (MSFT), Rubrik, e a empresa de pagamentos de saúde Waystar Technologies.
Suas deliberações ocorrem depois de um grupo de listagens nos EUA lideradas pela oferta de US$ 5,23 bilhões da Arm Holdings em setembro falhou em sustentar um aumento duradouro no mercado.
Perdas reduzidas
Fundado em 2005, o Reddit teve uma média de 73,1 milhões de visitantes únicos diários ativos no quarto trimestre, de acordo com seus arquivos.
A empresa relatou um prejuízo líquido de US$ 91 milhões com uma receita de US$ 804 milhões em 2023, em comparação com um prejuízo líquido de cerca de US$ 159 milhões com uma receita de US$ 667 milhões no ano anterior.
O maior acionista do Reddit é a Advance Magazine Publishers, parte do império editorial da família Newhouse que é dona da editora Condé Nast, que comprou o Reddit em 2006 e o separou em 2011.
O Reddit disse que seus milhões de usuários e moderadores leais representam riscos, bem como um benefício para a empresa. Os “redditors” têm uma relação historicamente combativa com o site, lançando revoltas por tudo, desde o racismo na plataforma até as decisões de contratação dos executivos.
Meme stocks
Milhares de membros do fórum WallStreetBets — que possui cerca de 15 milhões de usuários e ajudou a popularizar as memes stocks como a GameStop (GME) — votaram para impulsionar um post no fórum sobre a venda a descoberto das ações do Reddit quando elas começarem a ser negociadas. As razões variaram, desde a falta de lucratividade da empresa até preocupações competitivas.
O cofundador e CEO do Reddit, Steven Huffman, disse em uma carta assinada incluída nos documentos que a empresa tem muitas oportunidades para crescer tanto a plataforma quanto o negócio.
“A publicidade é o nosso primeiro negócio, e anunciantes de todos os tamanhos descobriram que o Reddit é um ótimo lugar para encontrar clientes de alta intenção que eles não conseguem alcançar em nenhum outro lugar”, disse Huffman. “A publicidade no Reddit está evoluindo rapidamente, e ainda estamos nos estágios iniciais de crescimento deste negócio.”
Licenciamento de IA
O Reddit disse que está nos estágios iniciais de permitir que terceiros licenciem acesso aos dados na plataforma, incluindo para treinar modelos de inteligência artificial.
A empresa disse que em janeiro fechou acordos de licenciamento de dados com um valor contratual agregado de US$ 203 milhões e termos variando de dois a três anos. Ela espera uma receita mínima de US$ 66,4 milhões desses acordos este ano, segundo os documentos.
O Reddit também anunciou um acordo com o Google (GOOGL), permitindo que os produtos de IA da Google usem dados do Reddit para melhorar sua tecnologia.
Modelos de linguagem grandes precisam geralmente de vastos volumes de conteúdo gerado por humanos para melhorar.
Huffman possui ações que lhe darão 3,3% do poder de voto após a oferta. Isso inclui ações da Classe B que terão 10 votos cada, em comparação com um voto cada para as ações da Classe A a serem vendidas no IPO, mostram os documentos. Huffman também tem um acordo de procuração de voto com a Advance.
Outros grandes acionistas incluem a diretora de operações Jennifer Wong, bem como a FMR LLC e entidades afiliadas ao CEO da OpenAI, Sam Altman, Tencent Holdings, Vy Capital e Quiet Capital e Tacit Capital, de acordo com os documentos.
O cofundador do Reddit, o investidor de capital de risco Alexis Ohanian, não está listado entre os investidores com participações de 5% ou mais e não é nomeado em outro lugar nos documentos.
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