Bloomberg — A Pernod Ricard e a Brown-Forman, proprietária do uísque Jack Daniel’s, estão discutindo uma fusão, já que as empresas de bebidas alcoólicas buscam formas de se consolidar em meio a uma recessão no setor.
A empresa francesa de bebidas, com um valor de mercado de € 15,6 bilhões (US$ 18 bilhões), e a Brown-Forman, sediada em Louisville, Kentucky, com uma capitalização de mercado de US$ 11,8 bilhões, disseram em declarações que estavam em negociações para se unirem, confirmando um relatório da Bloomberg News.
Uma combinação reuniria os produtos mais vendidos da Pernod, como Martell Cognac, Jameson Irish Whiskey e Absolut Vodka, com os uísques da Brown-Forman e outras marcas, incluindo Fords Gin e tequila Herradura.
Isso também uniria duas famílias com uma longa e profunda história no setor de bebidas, no que as empresas descreveram como uma “fusão de iguais”.
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A família Ricard, que formou a empresa francesa em 1975 com a fusão da Pernod e da Ricard, ainda é acionista importante da Pernod. A história da Brown-Forman remonta a 1870 e os descendentes do fundador George Garvin Brown ainda controlam o grupo em grande parte.
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A transação que está sendo contemplada tem um componente significativo de ações, disseram pessoas familiarizadas com o assunto, que pediram para não serem identificadas para discutir informações privadas. As famílias provavelmente terão grandes participações na nova empresa, com um acordo ainda a algumas semanas de distância, disseram as pessoas.
Os representantes da Pernod e da Brown-Forman se recusaram a comentar mais sobre a estrutura e o cronograma de um acordo.
As ações da Pernod subiram até 4,2% no início do pregão de sexta-feira. As ações fecharam em queda de quase 6% em Paris na quinta-feira, e perderam quase três quartos de seu valor desde o pico de 2023.
Embora os proprietários da Brown-Forman não estejam ansiosos para vender a empresa, a propriedade familiar da Pernod poderia ajudar a facilitar o caminho para um acordo, disseram analistas do JPMorgan Chase & Co. em um relatório. “Presumimos que qualquer acordo seria baseado em ações, o que permitiria que a família Brown mantivesse uma participação acionária significativa e participasse de uma potencial vantagem de longo prazo”, escreveram os analistas.
As ações classe B da Brown-Forman subiram até 21% na quinta-feira - um recorde intradiário - antes de fecharem em alta de 9,6%, a US$ 25,74, em Nova York. Elas caíram cerca de dois terços em relação ao pico de 2021.
Em 2014, a japonesa Suntory adquiriu a Beam Inc., a destiladora do bourbon Jim Beam e Maker’s Mark, em um negócio de US$ 16 bilhões. Uma combinação da Pernod e da Brown-Forman aumentaria a consolidação do setor em um momento em que os consumidores estão bebendo menos e mudando para bebidas alcoólicas mais baratas.
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A Brown-Forman também enfrenta desafios com as tarifas dos Estados Unidos, que levaram à redução das vendas no exterior devido a taxas recíprocas.
O Canadá sofreu “o impacto mais significativo” das disputas comerciais, disse o CEO Lawson Whiting durante a mais recente divulgação de resultados da empresa, com as vendas no país caindo cerca de 60% nos três meses até outubro.
Como o resto do setor, a Brown-Forman está lidando com a diminuição do consumo decorrente do fato de as pessoas escolherem maconha em vez de álcool e o impacto dos populares medicamentos para perda de peso GLP-1 sobre a demanda.
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A empresa chamou a atenção para a fraqueza persistente do mercado de bebidas alcoólicas dos EUA, sem um fim claro à vista.
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