Bloomberg — A China se comprometeu a controlar a “concorrência irracional” em seu setor de veículos elétricos, refletindo a urgência cada vez maior das autoridades em lidar com as guerras de preços deflacionárias que ameaçam o crescimento econômico e industrial.
A promessa foi feita em uma reunião do Conselho de Estado na quarta-feira (16), presidida pelo primeiro-ministro Li Qiang, de acordo com um relatório publicado pela Xinhua News Agency.
A reunião do grupo, que é essencialmente o gabinete da China, se comprometeu a regular efetivamente a ordem do mercado no setor e orientar as empresas a aumentar a competitividade por meio de inovação e melhor qualidade dos produtos.
O foco do governo no setor de veículos elétricos ocorre semanas após a promessa da alta liderança do governo de conter as agressivas guerras de preços, gerando especulações sobre as próximas ações políticas.
Embora Pequim esteja no caminho para atingir sua meta de crescimento de cerca de 5% este ano, o agravamento da deflação ameaça arrastar a segunda maior economia do mundo para uma desaceleração prolongada.
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“A liderança está claramente cada vez mais preocupada com a deflação”, disse Tianlei Huang, coordenador do programa da China no Peterson Institute for International Economics (PIIE).
“Se os preços dos veículos elétricos puderem se estabilizar, os preços dos setores upstream, como o aço, também poderão se estabilizar e, em última análise, isso poderá ajudar a aliviar parte da pressão de baixa sobre os preços gerais.”
As ações chinesas de veículos elétricos listadas em Hong Kong avançaram principalmente na quinta-feira.
Os papéis da Geely Automobile Holdings subiram até 5%, e os da BYD avançaram mais de 1%, ambas superando o desempenho do índice de referência Hang Seng China Enterprises Index.
Mudanças de política econômica
As autoridades agora intensificarão o monitoramento de preços e custos, fortalecerão a inspeção da qualidade dos produtos e garantirão que as principais montadoras paguem seus fornecedores em dia, de acordo com o relatório.
A reunião solicitou um mecanismo de longo prazo para regular a concorrência e melhorar a autodisciplina no setor, sem fornecer mais detalhes sobre ações concretas.
O setor de veículos elétricos da China tornou-se um líder mundial. A BYD vendeu mais carros elétricos na Europa do que a Tesla pela primeira vez em abril. Esse sucesso gerou tensões com os Estados Unidos e a Europa sobre possíveis danos às suas empresas automotivas nacionais, que são grandes fontes de emprego.
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Controlar as guerras de preços entre empresas privadas sem minar a confiança em um dos premiados “três novos” setores verdes defendidos pelo presidente Xi Jinping tem se tornado um desafio cada vez maior - e atraindo um nível incomum de intervenção de Pequim.
No mês passado, as autoridades chinesas convocaram os chefes dos principais fabricantes de veículos elétricos, incluindo a BYD, para tratar de questões como preços abaixo do custo e contas crescentes devidas aos fornecedores.
Posteriormente, a BYD, a Zhejiang Geely Holding Group e outras grandes montadoras se comprometeram a reduzir o período de pagamento de contas aos fornecedores para 60 dias.
Os produtos de transporte e comunicação representam mais de um décimo da cesta do índice de preços ao consumidor da China, de acordo com estimativas de economistas.
Os preços dos meios de transporte, uma subcategoria que consiste principalmente de automóveis, vêm caindo há três anos consecutivos. Os preços gerais ao consumidor têm oscilado em torno de zero desde o início de 2023.
Encontrar uma solução para acabar com a guerra de preços dos veículos elétricos será o verdadeiro desafio.
Com a multiplicidade de modelos de carros, “não acho que haja uma maneira de regular os preços dos carros como fazem para o mercado imobiliário ou para os mercados de commodities”, disse Xiao Feng, codiretor de pesquisa industrial da China na CLSA Hong Kong. “Portanto, no final das contas, essa será uma orientação de janela.”
Mesmo que as montadoras se abstenham de cortar os preços diretamente, elas ainda poderão aumentar a acessibilidade de outras formas, como oferecer mais recursos gratuitos ou descontos em empréstimos para automóveis.
“A pressão competitiva não vai desaparecer”, disse Joanna Chen, analista de automóveis da Bloomberg Intelligence.
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As autoridades podem recorrer a instrumentos administrativos, como revisões de preços ou investigações de custos, para estabelecer um piso de preço de fato, ou coordenar uma redução de capacidade combinada entre os principais fabricantes de elétricos, de acordo com Huang, do PIIE, que disse que essas medidas não serão fáceis.
Protecionismo local
Pequim também precisará superar a resistência dos governos locais em deixar os campeões locais caírem.
As autoridades regionais são motivadas a manter vivas as empresas não lucrativas a fim de proteger a receita tributária e o emprego local, bem como para superar o desempenho em uma competição com outras localidades na promoção de setores favorecidos pelos principais líderes.
“Em última análise, em vez de incentivar a concorrência entre as localidades - o que tem alimentado o excesso de capacidade em setores como o de veículos elétricos e energia solar - o governo central precisaria enfatizar a coordenação e torná-la uma parte maior na avaliação do desempenho dos quadros locais”, disse Huang.
Mesmo depois que o número de fabricantes de veículos elétricos começou a diminuir pela primeira vez no ano passado, o setor ainda tem usado menos da metade de sua capacidade de produção. Isso indica que o abalo pode estar apenas no início.
Duncan Wrigley, economista-chefe da Pantheon Macroeconomics para a China, disse que as autoridades também devem pressionar pela consolidação do setor para eliminar as empresas menores e deficitárias.
“Espero que eles também analisem a fabricação de carros a combustível tradicionais, com muito excesso de capacidade, dada a mudança de tendência para os veículos elétricos”, disse Wrigley. “As empresas estatais locais têm resistido às propostas de fusão e aquisição, mas isso pode estar apenas adiando o inevitável.”
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