Bloomberg — Um dos principais banqueiros do JPMorgan Chase previu que um aumento na atividade de negociações de grande porte na Europa e os negócios de novas empresas que estão surgindo no Oriente Médio como parte dos esforços de diversificação impulsionarão os negócios da empresa na região nos próximos anos.
“Vocês devem ver grandes fusões e aquisições na região EMEA [Europa, Oriente Médio e África] no próximo ano”, disse Conor Hillery, que foi nomeado codiretor do banco para a Europa, Oriente Médio e África este mês, em uma entrevista à Bloomberg News à margem da cúpula da Future Investment Initiative em Riad esta semana.
“Nos últimos 18 meses, tivemos ventos contrários para as fusões e aquisições, mas agora temos taxas mais baixas, uma visão melhor das avaliações e um acúmulo de negócios a serem concluídos”, disse Hillery, que está baseado em Londres e também é o chefe do setor de banco de investimentos do JPMorgan na região EMEA.
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Seus comentários ecoam as opiniões de outros executivos, incluindo o CEO do Goldman Sachs, David Solomon, que disse que o mercado de ações tem se tornado cada vez mais competitivo.
Solomon disse que houve “um aumento incrível na atividade”, à medida que mais chefes almejam escala.
O ímpeto das fusões e aquisições se acelerou durante os meses de verão, tradicionalmente mais calmos, e os valores dos negócios globais ultrapassaram US$ 1 trilhão no terceiro trimestre, apenas pela segunda vez na história, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
A atividade na Europa aumentou, com negócios como a oferta da Anglo American pela Teck Resources para criar um gigante da mineração de US$ 50 bilhões, e o acordo de quase US$ 12 bilhões da empresa de aquisições CapVest Partners para a farmacêutica alemã Stada Arzneimittel.
Os fundos soberanos do Oriente Médio ajudaram a impulsionar parte desse fluxo de negócios, o que fez com que o volume global de fusões e aquisições ultrapassasse US$ 3 trilhões este ano.
No mês passado, o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita concordou em adquirir a Electronic Arts Inc., fabricante de videogames, em uma aquisição alavancada recorde de US$ 55 bilhões.
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O JPMorgan, com sede em Nova York, subscreveu uma linha de crédito de US$ 20 bilhões para essa transação, que deve gerar cerca de US$ 500 milhões em taxas para os bancos ligados ao financiamento.
O banco já opera no reino há 90 anos, o que ajudou seus negócios em um país onde os relacionamentos de longo prazo desempenham um papel vital.
Um evento do JPMorgan antes do FII atraiu altos executivos do governo saudita, da empresa estatal de energia Aramco e do PIF, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
Alguns dos executivos mais graduados do banco, incluindo o executivo-chefe Jamie Dimon, também participaram do evento.
O banco recebeu recentemente sua licença para uma sede regional na Arábia Saudita, em meio a uma pressão do PIF para que empresas estrangeiras se expandam localmente.
“Temos cerca de 150 pessoas na Arábia Saudita e 450 pessoas na região”, disse Hillery.
“Com o tempo, vemos esse número se expandir significativamente e planejamos crescer e expandir todos os nossos negócios aqui, desde o CIB até a gestão de ativos e mercados.”
As empresas emergentes no Oriente Médio e suas necessidades de financiamento oferecerão caminhos para o crescimento, disse ele. Embora anteriormente o banco trabalhasse predominantemente com empresas de petróleo e gás, sua base de clientes cresceu em vários setores.
Riad, por sua vez, tem avançado em áreas como inteligência artificial como parte da iniciativa de diversificação do príncipe herdeiro Mohammed bin Salman.
“Todos conhecem os abundantes reservatórios de capital daqui”, disse Hillery. “Mas é o surgimento de empresas de alto crescimento e novos setores que estão se desenvolvendo a partir do sucesso e das necessidades das empresas maiores”, disse ele, destacando tecnologia, saúde e jogos como áreas que estão crescendo.
“Mais fundos de hedge e patrocinadores estão se estabelecendo na região do que nunca”, acrescentou.
Ainda assim, a empresa enfrenta muita concorrência ao se expandir no Golfo, já que seus maiores rivais também disputam os lucros do reino.
O Goldman planeja triplicar seu quadro de funcionários locais para cerca de 60 pessoas, e Solomon divulgou esta semana uma lista extensa de oportunidades na Arábia Saudita, dizendo que “aparecer é importante”.
Nas últimas semanas, o JPMorgan superou as estimativas para as taxas de negociação e de banco de investimento do terceiro trimestre. Ainda assim, seu CEO Dimon fez advertências sobre o potencial de deterioração da qualidade do crédito após o colapso das empresas norte-americanas First Brands Group e Tricolor Holdings.
Hillery foi mais otimista.
“A suposição que os investidores parecem estar fazendo é que não teremos uma catástrofe econômica ou um colapso no futuro próximo”, disse ele. “Essa parece ser uma suposição razoável”, disse ele.
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