Blackstone diz que é hora de comprar imóveis: ‘preços estão no piso’

Bloomberg — Os preços de imóveis atingiram o piso e há uma ótima oportunidade para agir rápido e comprar ativos a preços baixos, de acordo com o presidente da Blackstone, Jon Gray.

“A percepção é muito negativa e ainda assim ocorreu uma queda no valor, então quando você chega nesse patamar é o momento certo de agir”, disse Gray em entrevista à Bloomberg Television em Roma, onde está participando do Bank of America Global Investor Summit.

Até o momento, a concorrência para comprar ativos com desconto não tem sido grande, acrescentou ele, enfatizando que haverá uma grande necessidade de novo capital à medida que as instituições financeiras começarem a perceber perdas de empréstimos realizados em um momento em que os custos eram muito mais baixos.

Embora Gray veja uma onda de oportunidades de compra, pois alguns bancos e até mesmo seguradoras podem ter que vender com descontos, ele afirmou que a escala não será tão ruim quanto durante a crise financeira.

“Haverá toneladas de notícias sobre transações de mercado que foram feitas em um mundo diferente e que agora estão encalhadas”, disse Gray. “Mas estamos vendo um custo de capital que está começando a diminuir, um spread começando a se estreitar e um número de novas construções reduzindo drasticamente.”

A Blackstone já tem agido como financiadora de negociações imobiliárias de vários bilhões de dólares e pode surgir mais oportunidades semelhantes à venda de uma carteira de dívida de US$ 17 bilhões do Signature Bank, disse Gray.

Em novembro, a maior gestora mundial de ativos alternativos fez uma oferta pela carteira de empréstimos imobiliários do Federal Deposit Insurance (FDIC) de dívida do Signature Bank. O banco foi tomado pelas autoridades reguladoras em março do ano passado.

"Como investidores, às vezes um dos riscos é perder a oportunidade por ser excessivamente cauteloso e acho que agora talvez seja um bom momento antes que as taxas caiam", disse Gray.

A Blackstone se tornou uma potência que abrange todos os setores da economia, emprestando para empresas e financiando projetos de infraestrutura. Seus ativos atingiram US$ 1 trilhão em julho de 2023, tornando-a a maior gestora de ativos alternativos listada em bolsa do mundo.

As ações da empresa subiram 83% no ano passado, incluindo dividendos reinvestidos, superando suas maiores concorrentes, bem como o S&P 500, que teve um retorno de cerca de 25%. A Blackstone entrou para o índice de ações em 2023. No acumulado de 2024, as ações da Blackstone sobem 8,3%.

O fundo imobiliário de US$ 60 bilhões da empresa para investidores de alta renda, o Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), permitiu que os investidores sacassem todo o dinheiro em fevereiro.

Foi a primeira vez em um mês que o fundo atendeu a todos os pedidos de resgate desde novembro de 2022. O marco é um sinal de que a pressão dos investidores por resgates diminuiu.

“À medida que o mercado imobiliário atinge o piso, as taxas começam a diminuir e o Fed em algum momento começa a cortar, assim como a falta de novas ofertas - isso deve ser mais construtivo para o setor imobiliário comercial e acreditamos que será positivo para o BREIT”, disse Gray.

O ambiente para captação de recursos está melhorando em comparação com cerca de seis meses atrás, embora esteja um pouco mais lento no lado institucional, segundo ele.

Os investidores estão mais entusiasmados com crédito privado, e os clientes de seguros estão percebendo cada vez mais os benefícios, acrescentou ele

-- Com a colaboração de Dawn Lim.

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