Bloomberg — A Anglo American concordou em adquirir a canadense Teck Resources. A compra cria uma empresa de mais de US$ 50 bilhões em um dos maiores negócios de mineração em mais de uma década.
Os acionistas da Anglo terão 62,4% da empresa combinada, enquanto os acionistas da Teck controlarão 37,6%, em um negócio que representaria um prêmio de 17% sobre o preço de fechamento das ações da Teck na segunda-feira, de acordo com cálculos da Bloomberg.
Mas a Anglo também pagará a seus investidores um dividendo especial de US$ 4,5 bilhões antes da combinação, e as mineradoras apresentaram isso aos acionistas como uma transação sem prêmio na terça-feira.
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A combinação, que confirmou uma reportagem da Bloomberg News de que um acordo era iminente, marca o ponto culminante de vários anos de negociações renovadas entre os maiores participantes. Se aprovada pelos órgãos reguladores, espera-se que a aquisição seja concluída em 12 a 18 meses.
A Teck, que havia caído cerca de 20% nas negociações de Toronto no último ano até segunda-feira, tem um valor de mercado de cerca de US$ 17,2 bilhões.
A empresa deu um salto de mais de 20% nas negociações após o expediente, depois que a Bloomberg noticiou as negociações.
A Anglo subiu até 8,5% nas negociações de Londres na terça-feira, o que elevou seu valor de mercado para 28,6 bilhões de libras (US$ 39,5 bilhões).
Os conselhos de ambas as empresas recomendam unanimemente o acordo. O CEO da Anglo, Duncan Wanblad, chefiará a nova empresa, enquanto o CEO da Teck, Jonathan Price, será o vice.
A empresa combinada se chamará Anglo Teck. Sua sede será em Vancouver, enquanto sua listagem principal será em Londres.
Ambas as empresas têm sido procuradas por mineradoras maiores nos últimos anos: no ano passado, a Anglo lutou contra uma abordagem de US$ 49 bilhões do BHP Group, enquanto a Glencore tentou, sem sucesso, comprar a Teck em 2023.
Essas ofertas fracassadas deram início a um frenesi de negociações, com executivos de todo o setor tendo passado a maior parte dos últimos dois anos analisando os números de seus rivais para avaliar possíveis transações.
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O aumento da atividade foi impulsionado, em grande parte, pelo desejo de expandir a produção de cobre - um metal essencial para a transição energética global - bem como pelo medo de ficar de fora depois que a oferta da BHP pela Anglo provocou ondas de choque no setor.
Uma combinação Teck-Anglo vem sendo discutida há muito tempo nos bastidores. Ambas as empresas têm procurado simplificar seus negócios - a Teck vendeu uma participação majoritária em seu negócio de carvão para a Glencore, enquanto a Anglo saiu da mineração de platina e busca vender suas próprias minas de carvão e se desfazer de sua unidade de diamantes De Beers.
O anúncio do acordo poderia ainda dar início a novas ofertas para a Teck ou a Anglo. Na declaração, o acordo inclui cláusulas que permitiriam que qualquer uma das empresas considerasse propostas não solicitadas e que o acordo fosse rescindido no caso de uma proposta superior, de acordo com a declaração.
A principal mina da Teck é o projeto de cobre Quebrada Blanca 2, no Chile. A Anglo possui uma participação na mina vizinha de Collahuasi, o que poderia oferecer oportunidades de aumentar a produção e os lucros com a combinação das duas operações.
Para a Anglo, a compra bem-sucedida da Teck poderia ajudá-la a se tornar menos vulnerável a outra possível oferta de aquisição, embora sua oferta possa atrair outros interessados
A notícia também poderia estimular outros rivais a entrar em ação. A Teck, que é controlada pela família Keevil, fundadora da empresa, tem sido o foco de várias das maiores empresas do setor por causa de seus atraentes ativos de cobre, conforme informou a Bloomberg anteriormente.
A família controla a Teck por meio de ações Classe A “supervotadas”, enquanto seu maior acionista é a China Investment. A família Keevil apoia o negócio.
O negócio precisará da aprovação do governo canadense, em um momento em que o cobre e outros minerais essenciais são vistos como cada vez mais estratégicos pelos governos de todo o mundo.
O Canadá disse no ano passado que só aprovaria aquisições estrangeiras de grandes empresas de mineração canadenses envolvidas na produção de minerais críticos “nas circunstâncias mais excepcionais”.
O acordo vem depois de contratempos para ambas as empresas. A Teck iniciou uma revisão da operação QB2 na semana passada, depois de ter sofrido reveses durante anos.
A Anglo, por sua vez, viu recentemente seus planos de vender suas minas de carvão fracassarem e agora enfrenta o desafio de encontrar um novo comprador.
A empresa também busca vender a De Beers durante uma das crises mais profundas do setor de diamantes.
--Com a ajuda de Vinicy Chan e Thomas Seal.
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