Bloomberg — Um dos maiores acionistas do Banco Sabadell disse que não aceitará a oferta de aquisição de US$ 18 bilhões do BBVA pelo preço atual, o que coloca mais pressão sobre o possível comprador.
“A transação apresentada pelo BBVA é a estratégia certa para ambas as instituições, embora a um preço que atualmente a torna inviável”, disse David Martinez em um documento publicado pelo Sabadell na sexta-feira. O bilionário mexicano controla cerca de 3,9% do banco, o que o torna o terceiro maior investidor.
O BBVA tem procurado comprar o rival desde o início do ano passado, em um esforço para criar um novo gigante bancário espanhol.
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Ele obteve a última aprovação regulatória necessária na semana passada, o que lhe permitiu abrir a oferta aos acionistas do Sabadell na segunda-feira.
No entanto, analistas disseram que o BBVA pode ter que melhorar a oferta para garantir o sucesso. Seu valor implícito para o Sabadell está atualmente abaixo do valor de mercado da empresa, e indica que muitos investidores esperam que a oferta seja aumentada.
O BBVA ofereceu uma ação ordinária recém-emitida e € 0,70 em dinheiro para cada 5,5483 ações do Sabadell.
Isso avaliou o Sabadell em cerca de € 15,3 bilhões (US$ 17,9 bilhões) no fechamento de quinta-feira, de acordo com cálculos da Bloomberg News, em comparação com um valor de mercado de cerca de € 16,9 bilhões.
As ações do Sabadell caíram 1,1% às 10h37 de Madri na sexta-feira, enquanto o BBVA caiu 0,5%.
O BBVA, cujo nome formal é Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, tem repetidamente descartado a possibilidade de aumentar o preço.
O presidente Carlos Torres reiterou na última sexta-feira que não há “nenhuma razão” para tal movimento.
Martinez é membro do conselho do Sabadell, e o órgão de governança decidiu por unanimidade rejeitar a oferta do BBVA.
“O preço da oferta não reflete adequadamente o valor intrínseco”, disse o credor em seu documento na sexta-feira.
O Sabadell já disse várias vezes no passado que se opõe ao negócio.
O anúncio do conselho vem depois que o BBVA, na segunda-feira, abriu sua oferta de compra aos acionistas do Sabadell. Eles agora têm até 7 de outubro para decidir.
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O presidente-executivo do Sabadell, Cesar Gonzalez-Bueno, disse no início desta semana que a oferta do BBVA “não pode ser a última”, já que foi rejeitada anteriormente pelo Sabadell.
No documento publicado na sexta-feira, o conselho do Sabadell também alertou sobre os riscos de execução e as possíveis dificuldades para alcançar as sinergias esperadas.
“Os números fornecidos pelo BBVA sobre custos de reestruturação e sinergias estão sujeitos a um alto grau de incerteza”, disse.
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