Bloomberg — O Morgan Stanley tornou-se a primeira empresa americana a explorar o mercado de títulos da China, com uma transação de 2 bilhões de yuans (US$ 279 milhões).
A Unit Morgan Stanley fixou o preço das notas de cinco anos em 1,98% na quinta-feira (24), disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Bloomberg News, que pediram para não serem identificadas para discutir assuntos privados.
Esse valor é cerca de cinco pontos-base mais alto do que o rendimento médio de notas corporativas semelhantes denominadas em yuan. A oferta é o primeiro panda bond emitido por uma empresa norte-americana, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
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Os recursos da venda serão remetidos para fora da China para serem usados no exterior para fins corporativos gerais por subsidiárias para apoiar atividades que potencialmente incluem os negócios offshore de yuan do grupo, disseram as pessoas ouvidas.
Os bancos de Wall Street têm recalibrado suas estratégias para a China nos últimos anos, à medida que lutam para navegar nas relações entre os EUA e o país, mantendo operações sólidas em terra em meio a uma economia lenta.
Apesar do otimismo em relação ao potencial de longo prazo da China, muitos bancos reduziram os investimentos, cortaram empregos e mudaram o foco para outros mercados, incluindo a Índia e o Japão.
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A emissão ocorre quatro meses depois que o banco realizou um roadshow em Pequim com credores chineses. Não está claro se a venda foi atrasada pelas recentes tensões comerciais entre a China e os EUA.
Os mercados de crédito da China surgiram como um refúgio inesperado da turbulência da guerra comercial, uma vez que os custos de financiamento em yuan diminuíram em meio a apostas de que as autoridades manterão a liquidez ampla o suficiente para ajudar a combater o impacto das tarifas.
O boom também foi alimentado pela cautela dos investidores globais em relação à dívida dos EUA e ao dólar, à medida que cresce a incerteza sobre a formulação de políticas do país.
Um porta-voz do Morgan Stanley confirmou a emissão de títulos panda.
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As vendas de panda bonds, títulos locais emitidos por mutuários estrangeiros, saltaram para 52 bilhões de yuans no final de julho, o maior valor para períodos semelhantes desde que a Bloomberg começou a acompanhar os dados em 2005.
--Com a ajuda de Shuqin Ding, Denise Wee e Xi Wang.
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