Bloomberg — O dólar caiu e os futuros dos índices acionários dos Estados Unidos caíram no início das negociações de segunda-feira (19), com o aumento das preocupações fiscais sobre os títulos do Tesouro e a trajetória dos empréstimos dos EUA.
A Moody’s Ratings anunciou na noite de sexta-feira (16) que estava retirando do governo dos EUA sua principal classificação de crédito, baixando o país de Aaa para Aa1.
A Moody’s, que ficou atrás de seus rivais no rebaixamento, culpou sucessivos presidentes e legisladores do Congresso por um déficit orçamentário crescente que, segundo ela, mostrou poucos sinais de redução.
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Os futuros de ações dos EUA caíram depois que um fundo negociado em bolsa que acompanha o índice de referência S&P 500 caiu 0,6% no pós-mercado na sexta-feira.
Os contratos de ações australianas, de Hong Kong e da China continental também indicaram que as ações deveriam cair na abertura do mercado.
Os futuros do Tesouro dos EUA ampliaram a queda de sexta-feira após o rebaixamento. Um indicador do dólar enfraqueceu 0,3%.
O rebaixamento ameaça reforçar as crescentes preocupações de Wall Street com relação ao mercado de títulos soberanos dos EUA e reaviva as preocupações com o “Sell America”, desencadeadas pela guerra comercial do presidente Donald Trump.
Embora o aumento dos rendimentos normalmente impulsione uma moeda, as preocupações com a dívida podem aumentar o ceticismo em relação ao dólar, que já está próximo de suas mínimas de abril.
“O rebaixamento pode indicar que os investidores exigirão rendimentos mais altos para os títulos do Tesouro”, disse Tracy Chen, gerente de portfólio da Brandywine Global Investment Management.
Embora os ativos norte-americanos tenham se recuperado em resposta aos rebaixamentos anteriores da Fitch e da S&P, “ainda não se sabe se o mercado reagirá de forma diferente, já que a natureza de refúgio do Tesouro e do dólar norte-americano pode ser um pouco incerta”.
Na Ásia, os investidores estarão analisando uma série de dados chineses, incluindo vendas no varejo e produção industrial, para obter uma indicação sobre a saúde da segunda maior economia do mundo.
O yuan chinês subiu quase 1% este mês, enquanto o índice de referência Shanghai Shenzhen CSI 300 subiu 3,1%, seu melhor mês desde setembro, em meio a um arrefecimento das tensões comerciais entre os EUA e a China.
“O sentimento em relação à moeda chinesa melhorou acentuadamente nas últimas semanas, graças a um avanço nas negociações comerciais entre os EUA e a China” e é improvável que o despejo de dados tenha um impacto material sobre o yuan, escreveram os estrategistas do Commonwealth Bank of Australia, incluindo Joseph Capurso, em uma nota aos clientes.
Nas commodities, o ouro subiu 1,2% na segunda-feira, com os comerciantes reagindo à nova incerteza em torno das perspectivas econômicas dos EUA. O petróleo oscilou entre ganhos e perdas.
‘Métricas fiscais’
A Moody’s juntou-se à Fitch Ratings e à S&P Global Ratings para classificar a maior economia do mundo abaixo da posição superior, triplo-A. O corte de um degrau ocorre mais de um ano depois que a Moody’s mudou sua perspectiva sobre a classificação dos EUA para negativa. A agência de classificação agora tem uma perspectiva estável.
“Embora reconheçamos os significativos pontos fortes econômicos e financeiros dos EUA, acreditamos que eles não mais contrabalançam totalmente o declínio das métricas fiscais”, escreveu a Moody’s em um comunicado.
O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, minimizou as preocupações com a dívida do governo dos EUA e o impacto inflacionário das tarifas, dizendo que o governo Trump está determinado a reduzir os gastos federais e fazer a economia crescer.
Michael Schumacher e Angelo Manolatos, estrategistas da Wells Fargo disseram aos clientes em um relatório que esperam que “os rendimentos do Tesouro de 10 e 30 anos subam mais 5 a 10 pontos-base em resposta ao rebaixamento da Moody’s”.
Um aumento de 10 pontos-base no rendimento de 30 anos seria suficiente para elevá-lo acima de 5%, atingindo o maior valor desde novembro de 2023 e mais próximo do pico daquele ano, quando as taxas atingiram níveis nunca vistos desde meados de 2007.
A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, disse em uma entrevista publicada no La Tribune Dimanche no sábado que a recente queda do dólar em relação ao euro é contraintuitiva, mas reflete “a incerteza e a perda de confiança nas políticas dos EUA entre certos segmentos dos mercados financeiros”.
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