Ações, fundos mútuos, imóveis e commodities dominam os portfólios dos mais ricos da América Latina em 2025, o que reflete um alto nível de diversificação em um momento em que a instabilidade econômica tem testado os mercados.
Os indivíduos com alto patrimônio líquido estão expostos, em 2025, à volatilidade gerada pela guerra comercial, à fraqueza global do dólar, o que os leva a diversificar sua exposição global e a um ambiente de baixo crescimento, de modo que a diversificação de ativos desempenha um papel fundamental na mitigação dos riscos.
“As ações listadas continuam a ser a principal classe de ativos para indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) na América Latina”, representando mais de 50% de seu patrimônio líquido e mais de 30% de seu patrimônio total, disse Andrew Amoils, diretor de pesquisa da empresa de inteligência patrimonial New World Wealth, à Bloomberg Linea.
Leia também: De Embraer a Coca-Cola Femsa: 20 ações para investir em LatAm, segundo o JPMorgan
Ele explica que, nesse segmento único da população da América Latina, os ETFs listados na Bolsa de Valores de Nova York são especialmente populares, embora ativos alternativos, como criptomoedas e ouro, também estejam ganhando popularidade em seus portfólios.
Mundialmente, os family offices globais reduziram ligeiramente sua exposição a esses ativos alternativos, de 44% de seus portfólios em 2023 para 42% em 2025, mas eles continuam sendo um pilar importante graças ao seu potencial de retorno e diversificação, de acordo com um relatório do Goldman Sachs.
Michel Soler, diretor-gerente da divisão latino-americana da empresa de migração de investimentos Henley & Partners, disse à Bloomberg Línea e que os fundos de investimento administrados também são populares entre os ricos, “devido ao seu componente de diversificação que ajuda a reduzir o risco de concentração em uma única ação ou empresa”.
Nesse campo, o programa Golden Visa de Portugal, por meio da rota de fundos de investimento (500.000 euros), é uma das opções mais procuradas pelos investidores que desejam obter residência europeia por meio de investimento.
A Nova Zelândia também oferece uma rota atraente por meio de fundos de investimento gerenciados (mínimo de cerca de US$ 2,9 milhões), disse o analista da Henley & Partners.
“Devido à atratividade dessa classe de ativos e ao componente de diversificação de moeda, esperamos que ela se torne uma opção cada vez mais popular, especialmente entre os norte-americanos“, diz Soler.
A exposição se diversifica além das ações
De acordo com um relatório recente da instituição bancária suíça Julius Baer, globalmente, as ações não são mais o ativo mais importante na composição dos portfólios dos mais ricos.
Embora as ações continuem sendo o principal ativo na América Latina, Ásia-Pacífico e América do Norte, há “um declínio estatisticamente significativo” nessas regiões em comparação com o ano passado.
Leia também: De galpões a urbanismo sustentável: Patria amplia apostas em real estate em LatAm
Além disso, os imóveis são agora o principal ativo para indivíduos de alto patrimônio líquido da Europa e do Oriente Médio.
Na América Latina, as três principais classes de ativos nos últimos 12 meses entre os HNWI foram ações (15%), seguidas por imóveis (13%) e fundos (11%).
Em comparação, na Europa, 24% vão para imóveis, 23% para ações e 18% para fundos.
com uma perspectiva financeira incerta, todas as regiões estão gastando mais tempo monitorando seus investimentos, e espera-se que isso aumente nos resultados do próximo ano, à medida que a volatilidade de 2025 for levada em conta",disse o Julius Baer no relatório.
Imóveis integra portfólios
O setor imobiliário tem consolidado sua posição como uma classe de ativos popular entre os mais ricos.
“Os investidores globais não apenas continuam a alocar capital em propriedades em seus próprios países, mas eles fazem isso cada vez mais internacionalmente“, disse Michel Soler, da Henley & Partners.
A estratégia de investimento dos mais ricos da América Latina inclui segundas residências na UE, que continua popular entre os HNWIs, especialmente em Portugal e na Espanha.
De acordo com os números da consultoria Henley & Partners, quatro países latino-americanos verão a fuga de cerca de 1.600 indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI).
Enquanto o Brasil verá a saída de cerca de 1.200 milionários, a Colômbia e o México verão 150 de cada país, e a Argentina, 100.
Em contraste, a Costa Rica acrescentará 350 e o Panamá, 300 milionários, de acordo com o Relatório de Migração de Milionários publicado em conjunto com a empresa global de inteligência patrimonial New World Wealth.
No futuro, também se espera que haja “um movimento em direção a estadias ecológicas ou fazendas ecológicas”, um tipo de construção de luxo em meio à natureza em que os ricos buscam um tipo diferente de conexão com seu ambiente.
De acordo com os números da New World Wealth, até 2050, mais de 50% da população mundial de centromilionários (ativos investíveis de pelo menos US$ 100 milhões) viverá ou terá segundas residências nessas chamadas ecoestações .
Investimentos imobiliários
A Henley & Partners observa que os países que oferecem autorização de residência ou cidadania por meio de investimento imobiliário continuam sendo jurisdições muito procuradas pelos milionários.
Os exemplos citados por Michel Soler incluem Grécia, Malta, Panamá e Emirados Árabes Unidos, bem como ilhas do Caribe, como São Cristóvão e Névis e Antígua e Barbuda.
Ele também explica que o mercado imobiliário do Panamá é dinâmico e está em crescimento, o que torna a jurisdição um destino atraente “para aqueles que buscam mudar de mercados tradicionais de investimento (como os EUA) para oportunidades de alto retorno com uma ampla variedade de propriedades”.
Na América do Sul, ele explica que o setor imobiliário no Uruguai tem atraído um interesse crescente de cidadãos de alto patrimônio líquido que não querem necessariamente residir em um único lugar durante a maior parte do ano.
Esse destino sul-americano também é atraente para quem busca residência fiscal com baixa exigência de presença física (um investimento imobiliário de aproximadamente US$ 550.000 e apenas 60 dias de permanência são suficientes para obter a residência fiscal).
“A demanda vem principalmente de brasileiros e argentinos, embora estejamos vendo mais interesse doméstico agora que o programa foi incorporado às nossas opções”, disse Soler.