Bloomberg — À medida que o presidente dos EUA, Donald Trump, intensifica sua retórica contra os parceiros comerciais da Europa, as empresas de todo o continente têm mudado a estratégia.
Como resultado, algumas delas começaram a diversificar suas relações com os bancos, e tem deixado de lado os gigantes de Wall Street, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
Isso tem se mostrado uma bênção para os principais bancos da Europa, que têm competido ativamente para conquistar esse negócio extra.
“Alguns participantes estão dizendo que é melhor recorrer a bancos de investimento europeus ou franceses para obter consultoria sobre financiamento ou fusões e aquisições”, disse Arnaud Petit, diretor administrativo da área de finanças corporativas do Edmond de Rothschild.
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O diretor executivo do Deutsche Bank, Christian Sewing, vê algo semelhante nas solicitações de propostas dos clientes em potencial: “Isso está acontecendo todos os dias com as conquistas de clientes, RFPs e novos negócios que oferecemos.”
Até agora, neste ano, cerca de metade das negociações de títulos em euros de empresas não americanas não envolveu nenhum dos cinco maiores bancos dos EUA, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
Isso representa um aumento de cinco pontos percentuais em relação ao ano anterior.
No caso dos títulos em libras esterlinas, a diferença aumentou ainda mais - os bancos de Wall Street foram excluídos de apenas 47% das negociações durante todo o ano passado. No entanto, até agora, neste ano, eles foram excluídos de 64% delas.
O surgimento da capacidade de alguns bancos europeus “de oferecer serviços e consultoria competitivos aos clientes” criou um desejo entre os clientes de mudar, de acordo com o executivo-chefe do UBS Group, Sergio Ermotti.
“Acreditamos que estamos bem posicionados para continuar a nos beneficiar dessa diversificação”.
‘Habilidades específicas’
Mesmo antes de a guerra comercial de Trump começar a sério, o maior dos bancos dos EUA alertou que estava começando a ver um impacto.
Em abril, o JPMorgan Chase já havia perdido “alguns” negócios de títulos vinculados à incerteza tarifária, com as empresas optando por bancos locais, disse o CEO Jamie Dimon em uma entrevista à Fox Business na época.
Ele alertou que o tumulto estava “causando danos cumulativos, incluindo uma enorme raiva contra os Estados Unidos”.
O exemplo mais recente de uma vitória para os bancos não norte-americanos ocorreu esta semana, quando a seguradora Chubb, com sede em Zurique, emitiu um título offshore em yuan. Ela optou pelo Standard Chartered para ajudar a realizar a transação.
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O banco, então, foi informado: “Queremos fazer operações bancárias com os campeões regionais, em vez de apenas com bancos globais em geral”, disse o diretor financeiro do Standard Chartered, Diego de Giorgi.
“Porque achamos que vocês trazem habilidades específicas em um mundo que está se fragmentando.”
O Chubb não é uma exceção.
O efeito é mais pronunciado na Ásia, onde se espera que as economias sejam duramente atingidas pelas mudanças nos regimes comerciais e pelo redirecionamento das cadeias de suprimentos, disse Ruchirangad Agarwal, chefe de banco corporativo para a Ásia e o Oriente Médio na empresa de pesquisa Coalition Greenwich.
“A disposição das empresas na Ásia de mudar seu banco de transações está em alta no momento: um terço delas planeja emitir uma nova RFP nos próximos 12 meses”, disse Agarwal.
A participação de mercado dos credores norte-americanos no financiamento do comércio para empresas chinesas já caiu nos últimos anos - de 12% em 2017 para cerca de 7% de participação atualmente, acrescentou.
“Esperamos ver um aumento da incerteza e da rotatividade de clientes nos bancos dos EUA, à medida que as grandes empresas adotam uma postura ativa de gestão de risco em relação a câmbio, taxas de juros, risco de contraparte, tensões geopolíticas e interrupções na cadeia de suprimentos”, disse Martin Smith, chefe de análise de mercados da East & Partners.
O BNP Paribas, por sua vez, ganhou mais participação do que qualquer outro participante na Ásia, disse Smith.
“Há claramente oportunidades estratégicas nas mudanças tectônicas que o mundo vem observando nos últimos meses”, disse Slawomir Krupa, CEO do Societe Generale SA, sobre as empresas que procuram mudar para parceiros bancários europeus. “A lógica por trás dessa forma de diversificação de riscos tornou-se mais evidente para as empresas.”
-- Com a colaboração de Harry Wilson, Claudia Cohen e Noele Illien.
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