Bloomberg — As bolsas asiáticas e os futuros de ações dos EUA se estabilizaram na manhã desta quarta-feira, enquanto os investidores fazem um balanço das implicações decorrentes da proibição pelos EUA e Reino Unido da compra de petróleo russo, que impulsionou o rali do petróleo. Os riscos de inflação colocam os títulos soberanos em desvantagem.
As ações subiram no Japão e na Austrália, enquanto os contratos de futuros de ações europeus e americanos tiveram leve alta. Volatilidade foi novamente o tema dominante nos negócios nos EUA com o S&P 500 (SPX) caindo no fechamento, depois de subir quase 2% durante a tarde.
O petróleo subiu nos EUA com a proibição das importações de combustíveis fósseis russos em retaliação à invasão da Ucrânia. O Reino Unido proibirá também os barris russos, mas poupará gás natural e carvão. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) atingiu US$ 125 por barril, o maior valor desde 2008.
A turbulência nas commodities continua devido à guerra e às sanções contra a Rússia, um país rico em recursos, que a está deixando a economia mundial. Grandes interrupções na oferta e um choque inflacionário subsequente podem sufocar o crescimento global.
Os títulos soberanos da Austrália e da Nova Zelândia acompanharam os declínios nos Treasuries, bem como nos papéis da Europa, onde a União Europeia está discutindo um plano para emitir títulos em conjunto em uma escala potencialmente massiva para financiar gastos com energia e defesa. O ouro, um tradicional refúgio em períodos como o atual, caiu após atingir uma máxima em 19 meses. O dólar segue estável em relação às demais moedas.
Alta volatilidade
A guerra e a desordem nos fluxos de matérias-primas apontam para uma volatilidade contínua em uma série de ativos. Os custos das commodities sublinham o desafio da inflação para o Federal Reserve, que deve aumentar as taxas de juros na próxima semana. Na Austrália, o presidente do banco central, Philip Lowe, disse que um aumento da taxa no final deste ano é “plausível”, já que a invasão da Rússia cria um novo choque de oferta.
“A duração dessa incursão realmente vai pesar na economia da Europa e dos EUA”, disse Victoria Fernandez, estrategista-chefe de mercado da Crossmark Global Investments, à Bloomberg Television. Ela acrescentou que a gestora é cautelosa, mas está no mercado tentando ser “oportunista”.
Espera-se amplamente que o Fed aumente as taxas em 25 pontos base. A taxa de equilíbrio dos títulos indexados à inflação de 30 anos - uma indicação do que o mercado vê como o ritmo anual de ganhos de preços ao consumidor nas próximas três décadas - subiu para seu nível mais alto desde 2013.
Desafio do Fed
“O Fed não parece estar conseguindo uma folga em termos do problema da inflação que eles estão tentando resolver elevando essas taxas, então não parece provável que veremos um Fed menos agressivo no próximo ano ou depois”, disse JoAnne Feeney, gerente de portfólio da Advisors Capital Management, à Bloomberg Television.
Enquanto isso, a Coca-Cola Co. (KO) juntou-se à McDonald’s Corp. (MCD), Starbucks Corp. (SBUX) e uma série de outras empresas na suspensão das operações na Rússia em protesto contra a guerra. A Fitch Ratings rebaixou a classificação de crédito da Rússia e disse que um default é “iminente”.
As forças russas intensificaram o bombardeio da capital da Ucrânia, Kiev, segundo os EUA. A paralisação do mercado de ações russo está sendo estendida em um esforço para impedir que os preços caiam na sequência de vastas sanções internacionais, enquanto o câmbio de moedas deve reabrir.
A London Metal Exchange suspendeu as negociações de níquel na terça-feira devido a grandes oscilações de preços e o mercado não deve reabrir antes de 11 de março.
Aqui estão alguns eventos importantes desta semana:
- Relatório de estoques de petróleo bruto da EIA, quarta-feira;
- China: Financiamento agregado, PPI, CPI, oferta de dinheiro, novos empréstimos em yuan, quarta-feira;
- O presidente do Reserve Bank of Australia, Philip Lowe, fala, quarta e sexta-feira;
- Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, fala após reunião de política, quinta-feira;
- EUA: CPI, pedidos de seguro desemprego, quinta-feira;
Alguns dos principais movimentos nos mercados:
Ações
- Os futuros de S&P 500 (ESH2) tinham alta de 0,2% às 10h20 em Tóquio (22h20 em Brasília). Na terça, o S&P 500 caiu 0,7%;
- Os futuros do Nasdaq 100 (NQH2) subiam 0,2%. O Nasdaq 100 caiu 0,4% na terça;
- O índice Topix (TOPIX), de Tóquio, tinha alta de 0,9%;
- O S&P/ASX 200 da Austrália (AS51) subia 0,8%;
Moedas
- O iene japonês (JPY) recuava 0,1% para 115,73 por dólar;
- O yuan offshore (CNH) subia 0,1% para 6,3234 por dólar;
- O Bloomberg Dollar Spot Index (DXY) operava estável;
- O euro (EUR) caía para US$ 1,0902;
Renda fixa
- O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subia um ponto base para 1,86%;
- O rendimento de 10 anos da Austrália subia oito pontos base para 2,31%;
Commodities
- O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) subia 1,5% para US$ 125,56 o barril;
- O ouro era negociado a US$ 2.037,84 a onça.
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