Bloomberg Línea — O mercado de fusões e aquisições na América Latina perdeu dinamismo entre janeiro e setembro de 2026, embora uma transação relacionada a terras raras no Brasil tenha dado um novo fôlego ao mercado.
Tanto o número de transações quanto o valor agregado das operações de fusões e aquisições até o terceiro trimestre de 2026 apresentaram queda em relação ao mesmo período de 2025, de acordo com um relatório das empresas TTR Data, Datasite e Aon.
De acordo com o relatório, o mercado de fusões e aquisições da América Latina registrou, até o terceiro trimestre de 2026, um total de 1.720 fusões e aquisições — entre as anunciadas e as concluídas —, num valor agregado de US$ 78,8 bilhões.
⟶ Assine as newsletters da Bloomberg Línea e receba as notícias do dia em primeira mão no e-mail.
Os autores do relatório indicam que esses números representam uma redução de 26% no número de transações e uma queda de 5% em seu valor, em comparação com os números registrados no terceiro trimestre de 2025.
Até o terceiro trimestre de 2026, foram registradas um total de 411 transações de aquisição de ativos, das quais 215 têm um valor agregado não confidencial de US$ 14,87 bilhões.
Isso representa uma queda de 7% no número de transações e uma redução de 5% no valor total em relação ao mesmo período de 2025.
“Em uma perspectiva para 2027, o desafio não parece ser tanto a falta de interesse dos investidores, mas sim a capacidade de transformar esse capital em projetos viáveis”, afirmou ele em uma entrevista recente à Bloomberg Línea a porta-voz institucional da empresa TTR Data, que acompanha operações de fusões e aquisições, Marcela Chacón Sierra.
As empresas que mais realizaram transações estratégicas na América Latina são originárias da América do Norte, com 283, da Europa (225) e da Ásia (59).
O relatório destaca o apetite de investimento das empresas latino-americanas no exterior até o terceiro trimestre de 2026, especialmente na Europa e na América do Norte, onde foram realizadas 58 e 33 transações, respectivamente.
A importância das terras raras
Para o terceiro trimestre de 2026, a TTR Data selecionou como transação de destaque a aquisição de 100% da mineradora brasileira Serra Verde pela empresa norte-americana especializada em terras raras USA Rare Earth (USAR), por US$ 2,8 bilhões.
A Bloomberg News informou que essa é uma das maiores transações do setor de terras raras.
Em abril, as partes informaram que a aquisição seria concluída no terceiro trimestre de 2026, sujeita às aprovações regulatórias.
De acordo com o Citi (C), os elementos de terras raras são o componente essencial para a fabricação de ímãs de alta potência utilizados em motores elétricos e turbinas eólicas.
O Grupo Serra Verde é proprietário da mina e da planta de processamento de terras raras Pela Ema, em Goiás, Brasil.
A operação ocorre em meio aos esforços dos EUA e de seus aliados para diversificar o abastecimento de terras raras, dominado pela China.
A USA Rare Earth espera que a produção de Serra Verde represente mais de 50% do fornecimento total dos chamados elementos de terras raras pesadas fora da China até 2027.
“Com a incorporação da mina de terras raras Pela Ema, da Serra Verde, e sua planta de processamento, a empresa resultante da fusão contará com capacidades operacionais ativas em toda a cadeia de suprimentos de terras raras leves e pesadas, incluindo mineração, processamento, separação, metalização e fabricação de ímãs”, informou a USA Rare Earth em um comunicado.
As operações de destaque durante o período “reforçam a importância dos setores de energia, mineração e infraestrutura de telecomunicações para o mercado de fusões e aquisições (M&A) latino-americano”, afirmou Pedro da Costa, líder de M&A e soluções transacionais da Aon, no contexto do relatório.
“Esses setores devem continuar ocupando um lugar central nas decisões de investimento no final de 2026 e ao longo de 2027, embora o peso de cada um dependa da evolução das condições de financiamento, do ambiente regulatório e da capacidade de compradores e vendedores chegarem a um acordo sobre o valor dos ativos”.
M&A na América Latina
Mais uma vez, o Brasil liderou o mercado de fusões e aquisições na América Latina em número de transações até o terceiro trimestre de 2026, com 968 operações, embora tenha registrado uma queda de 31% em relação ao mesmo período do ano anterior.
No entanto, o capital mobilizado cresceu 31%, atingindo US$ 49,19 bilhões.
O Brasil ficou, assim, juntamente com a Argentina, o Peru e a Colômbia, entre os únicos países da região que registraram um aumento no valor das operações.
O Chile ficou em segundo lugar, com 239 transações, 12% a menos do que no mesmo período de 2025.
O capital mobilizado em fusões e aquisições no Chile também caiu 24%, para US$ 5,55 bilhões.
A Argentina ficou em terceiro lugar, com 203 operações, um crescimento de 4% em relação ao ano anterior.
Enquanto isso, o valor das transações aumentou 31%, chegando a US$ 6,5 bilhões.
Com esses números, foi o único país a registrar crescimento positivo, tanto em valor quanto em número de transações.
O México recuou uma posição no ranking, com 200 transações, 12% a menos do que no ano anterior, e o capital mobilizado recuou 25%, para US$ 14,54 bilhões.
A Colômbia, por sua vez, manteve-se entre os mercados mais ativos da região, com 164 operações, o que representa uma queda de 20% em relação ao ano anterior.
No entanto, o valor das transações na Colômbia aumentou 59%, chegando a US$ 11,46 bilhões.
O Peru registrou 91 operações, uma queda de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior. Apesar da redução no número de transações, o capital mobilizado cresceu consideráveis 122%, atingindo US$ 6,06 bilhões em comparação com o terceiro trimestre de 2025.
A TTR Data esclarece que os dados por país não somam o total regional, pois uma mesma transação pode ser contabilizada em mais de uma região. Além disso, os valores da região refletem apenas operações cujos valores não confidenciais foram divulgados.
